昔日新三板龙头九鼎用他人账户炒股被罚没6亿

九鼎投资(600053.SH) 1月14日晚间公告称，公司间接控股股东同创九鼎投资管理集团股份有限公司(下称“九鼎集团”，430719.OC)、九鼎集团的控股股东同创九鼎投资控股有限公司(下称“九鼎控股”)及相关责任人收到证监会的《行政处罚事先告知书》。

因利用他人账户从事证券交易，证监会决定责令九鼎控股改正，没收违法所得5.01亿元，并处以1亿元罚款；对九鼎控股执行董事、九鼎集团董事长吴刚给予警告，并处以10万元罚款。

九鼎集团在2014年第二次定向发行股票过程中，故意隐瞒实际认购定向发行股票的股东数量，涉嫌信息披露违法，证监会决定责令九鼎集团改正，给予警告，并处以60万元的罚款；对吴刚给予警告，并处以30万元的罚款；对黄晓捷、覃正宇、古志鹏给予警告，并分别处以10万元的罚款；对蔡蕾、吴强给予警告，并分别处以5万元的罚款。

据天眼查APP显示，吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇持有九鼎集团股份比例为18.55%、13.20%、10.56%、4.92%、4.76%。

《华夏时报》记者就违规操作的影响以及公司情况等相关问题致电九鼎集团并发去采访函，截至发稿未受到回复。

违规操作领罚单

2018年3月23日，因涉嫌违反证券法律法规，九鼎集团被证监会立案调查，引起业内广泛关注。历时3年资本市场的起伏变化，终于尘埃落定。调查结果显示，九鼎集团的控股股东九鼎控股，违规利用“钱国荣”等 5 个他人证券账户从事证券交易。

值得注意的是，2020年3月1日新《证券法》正式实施，禁止法人非法利用他人账户从事证券交易的规则也发生了变化，新法第五十八条规定“任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易”。

北京市万商天勤律师事务所合伙人张志晓告诉《华夏时报》记者，需要注意去年3月1日以后，法律规定的对象从法人扩大到个人，今后任何人都不得出借或者借用证券账户从事证券交易。证券投资账户的实名制对保障证券市场账户信息真实性，维护市场秩序奠定了基础性作用。

张志晓还表示，这也对广大投资者敲响了警钟，有必要立即纠正以往在亲友间随意借用账户买卖股票的不良习惯，更不能把自己的账户出借给他人用以配资等业务，坚持用本人账户依法理性投资，做个合法合规的价值投资者。

此次的调查结果还包括，九鼎集团因在2014年的第二次定向发行股票过程中，通过一系列安排与相关基金份额持有人进行了第二次定向发行后的基金份额换股，导致第二次定向发行后九鼎集团的实际股东人数累计超过200人，达到了335人，依法应当经证监会核准，但九鼎集团仅按照第二次定向发行的表面形式履行了股转系统的备案程序。

证监会处罚原因是“故意隐瞒实际认购定向发行股票的股东数量，在《股票发行方案》等信息披露文件中进行虚假记载，从而达到规避监管的目的”。

川财证券研究所所长、首席经济学家陈雳对《华夏时报》记者表示，这是违规行为，投资机构有自己在证券公司开的专门席位，按照基金监管规定，从事专门投资交易是合格的。任何投资机构和员工都不允许直接动用他人账户代为操作牟利。通常投资人开户需要进行专业程度测试和相应的风险告知。如果违规操作，一旦出现巨额亏损，通常将带来法律纠纷。

昔日新三板龙头

九鼎集团是昔日的新三板代表企业，主营业务包括金融、保险、证券、私募投资机构等领域。公司最大股东为同创九鼎投资控股有限公司，持有69.43亿股，占比46.29%；实际控制人为吴刚，持有3.56亿股，占比2.37%。公司于2014年4月29日在新三板挂牌，目前总市值为70.5亿元。

九鼎集团进行二次定增前，其控股股东同创九鼎投资控股有限公司曾与161家单位、个人分别签订了《股份转让协议》，约定九鼎投资将其拟认购的九鼎集团第二次定向发行股票以约定的价款和股数分别转让给上述161家单位、个人。但第二次定向发行后九鼎集团的实际股东人数累计超过200人，达到了335人，所以此次信披违规被罚。

相关私募投资人士对《华夏时报》记者表示，成熟的金融市场需要成熟的监管体系、配套政策和有力执行力，中国资本市场类似操纵他人账户处罚案例屡见不鲜，操作他人账户不但扰乱交易秩序，还存在较高的风险，对此类行为应该坚决予以处理，维护交易市场秩序。

九鼎集团成立于1997年，2007年左右从股权投资市场起步，是家典型的PE投资机构，投资偏好pre-IPO，和传统意义上的股权投资机构差异不大。九鼎集团借创业板初期热潮，以扫楼的方式找项目，抬高价格挤掉其他投资机构。

学会计出身的吴刚还打造了号称PE行业最严格的风控体系，投资企业年收益率不能低于30%、回报倍数不能低于1变4，否则风控管理人员、项目人员将会被成倍罚款。九鼎集团打造工业化、流水线的PE“筛网”，批量投资接近或达到上市标准的中型民营企业，投资了吉峰农机、金亚科技等都获得了很大的成功。

2012年IPO制度改革后，高价的股权项目困在手里，九鼎集团大量缩减人员来维持运营。2014年九鼎集团在新三板挂牌，为新三板的首家PE机构。2014下半年二级市场大涨，九鼎借此翻身，在股票市场“赫赫有名”。

但同时九鼎集团也存在很多争议，包括在募资方面，初期主动降低了2%管理费和20%收益分成，打破PE行业底线；以及用钱砸项目，用人海战术跑项目，广撒网Pre-IPO项目等等。

（文章来源：华夏时报）