小摩：上调药明康德(02359)目标价39.9%至200港元 预计未来三至五年增长持续强劲

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告，预计药明康德(02359)未来三至五年增长持续强劲，主因行业理想环境;全整合终端对终端服务;良好行业声誉及往绩;强劲执行力。维持“增持”评级，目标价由143港元上调39.9%至200港元。

报告中称，最近与药明康德(02359)管理层会面，去年药明康德股价升幅逾100%，与行业均值相若，但大幅跑赢MSCI中国健康护理指数去年62%的升幅。整体而言，全球外包需求预计维持强劲。公司产能使用率续升，成为增长主要瓶颈，因此，药明康德管理层预计，今年资本开支取得显着增长。

该行表示，即使去年公共卫生事件干扰及工厂关闭，去年首三季药明康德收入及经调整纯利仍同比升27%及33%，该行预测，药明康德去年全年收入升28%，今年加快至30%，大幅高于市场估算的27%增幅。