易会满：多项改革成果落地，服务实体能力大幅提升

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易会满：多项改革成果落地，

服务实体能力大幅提升

中国证券监督管理委员会党委书记、主席

资本市场在金融系统中具有枢纽功能，发展直接融资是资本市场的重要使命。2020年是我国资本市场成立30周年。过去30年里，我国资本市场从无到有、从小到大、从弱到强，成长为全球第二大市场。2020年，易会满掌舵下的证监会围绕“提高直接融资比重、优化融资结构、增强金融服务实体经济能力”的核心要求，以注册制改革为抓手，推进创业板试点注册制，实现了改革从增量市场向存量市场的迈进；以服务实体经济为核心，充分发挥资本市场融资功能，促进直接融资金额显著提升，开启了资本市场发展新阶段。

2020年，注册制迈入存量市场改革新阶段。4月27日，创业板改革并试点注册制方案“出炉”，资本市场深刻变革再次迎来关键节点；6月12日，随着深交所发布相关业务规则和配套安排，创业板注册制改革正式落地；8月24日，18家企业在深交所创业板集体开市交易，创业板正式迈入注册制时代，标志着股票发行注册制迈出了由增量市场向存量市场推广的重要一步，也意味着注册制“三步走”（从科创板到创业板、再到全市场）改革布局稳步推进到第二步。注册制的实施有效提升了要素的市场化定价水平，提高了资本市场的资源配置效率。作为资本市场深化改革的重要期许，2020年，新三板精选层正式设立，转板机制落地启动。进一步激发了投资者的参与积极性，促进了市场效率和服务水平的有效提升。

提升直接融资是资本市场服务实体经济主要方式。2020年，面对新冠疫情冲击，资本市场顶在前面，充分发挥融资功能，直接融资金额不断增加。2020年2月3日，资本市场顶住疫情冲击如期开市交易，A股市场展现了较强的韧性和抗风险能力，发挥了良好的预期引导作用，稳定了各方信心。2020年A股股票融资13568亿元，较2019年融资金额增幅超过四成。其中，新股首次发行（IPO）募资金额约4700亿元，创下近十年来的新高，市场融资额大幅增长，对推动科技创新、资本形成和优化融资结构等多方面都具有重要意义。

易会满高度重视资本市场开放工作，曾多次指出，将继续推动资本市场双向开放，努力实现由管道式、单点式开放向制度型、系统性开放转变，以开放倒逼改革，以开放促进发展。2020年也是我国资本市场对外开放进入快车道的一年。在机构、市场、产品等层面的开放程度进一步加深，外资金融机构参与中国资本市场的便利性不断提升。4月1日，全国范围内取消证券公司、基金管理公司外资股比限制正式生效。为进一步推动市场开放，证监会于8月准予两只深港ETF互通产品注册；9月，《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》落地，在统一QFII/RQFII制度、放宽准入条件、扩大投资范围等方面作出顶层设计。

资本市场改革发展稳定，直接关乎亿万家庭、数亿群众的切身利益。坚决打击各类违法违规行为，切实保护投资者的各项合法权益，正是尊重投资者、敬畏投资者的重要体现。易会满高度重视投资者权益保护，强调“财务造假、内幕交易、操纵市场等恶性违法违规屡有发生，不仅破坏市场生态，更重要的是影响投资者信心。对此必须出重拳、用重典，坚决清除害群之马，切实保护投资者合法权益。”在易会满的带领下，2020年，严监管主线贯穿资本市场全年。监管部门对资本市场违法违规行为的惩处力度不断加大，涉及内幕交易、信息披露违规等问题，其中包括多张大额罚单，体现了对违法违规行为的打击和震慑力度。这一切举动都向市场传递了一个信号：证监会系统对违规行为零容忍。

展望未来，正如易会满在中国资本市场建立30周年座谈会上所说：未来资本市场的总目标是打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，坚持稳中求进工作总基调，坚持“建制度、不干预、零容忍”，聚焦“全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重”等核心任务，一步一个脚印，扎扎实实办好自己的事，为夺取全面建设社会主义现代化国家新胜利积极贡献力量。相信在易会满的带领下，我国资本市场改革将不断向前。可以预期，直接融资在促进我国更高水平开放型经济体制建设中将发挥更大作用。

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（李显杰 ）