不以规模论英雄 麦肯锡报告揭晓真正的价值银行

银行谋求规模无序扩张的时代已经终结。

近日，国际知名咨询公司麦肯锡发布《中国TOP40银行价值创造排行榜（2020）》（以下简称为《报告》）。

这是麦肯锡连续第五年发布中国银行业价值创造系列报告，报告回顾了中国银行业价值创造情况，并就在后疫情时代银行如何全速推进数字化，给出一系列行动建议。

回望2020年，复杂的全球疫情形势和整体下行的经济情况给银行业带来显著影响，资产质量与盈利能力进一步承压，全速推进数字化已成为众多金融机构的重要发展方向。浪潮之下，究竟是哪些银行在创造真正的价值？

为了解答这样的疑问，《报告》选取40家代表性银行作为样本，选取2019年年报数据和2020年中报数据，计算出各家银行2019年和2020年年化价值创造情况并进行排名。

《报告》指出，银行资产规模并非是价值创造的绝对保证。以消耗资本为代价进行跑马圈地式扩张，并不意味着可以真正创造经济价值。

在经济利润创造方面，主要农商行并不弱于主要城商行及部分全国性股份制银行。2019年五大行及邮储银行、全国性股份制银行、主要城商行和主要农商行的RAROC（风险调整后平均资本回报率）分别为17.8%、13.4%、12.4%和16.9%，分别同比下降0.6、0.2、0.4和0.1个百分点，其中农商行降幅最小。并且2019年主要农商行的净资产收益率显著提高，位居四类银行首位。

具体来看，2019年RAROC排名前5位的分别是招商银行(600036,股吧)、建设银行、工商银行、北京农商行和上海农商行，其中农商行占据两个席位。例如北京农商行2019年经济利润排名第11位，在农商行中排名第一，且超越多家全国性大型银行。

《报告》显示，能否实现经济利润，与银行资产规模并不一定相关，但是经济利润较高的银行，往往净息差、净利差和中收创造能力较强，成本控制和风险管理能力较强，同时资本耗用相对较低。上述关键指标表现突出的银行，更优可能突破资产规模限制，创造价值。

值得一提的是，中小银行实现成功突围。北京农商行和上海农商行在不良贷款率、拨备覆盖率等风险管理指标上均有突出表现。贵阳银行(601997,股吧)、长沙银行(601577,股吧)在风险定价能力上表现出色。虽然这些银行的资产规模仅位于TOP40家银行中下游，但在经济利润和RAROC上均有不俗表现。

强有力的风险控制能力更能创造价值。以北京农商行为例，2019年不良贷款率和拨备覆盖率均排在TOP40家银行中的前五，风险权重位居前二。（数值越小，相应指标排名越靠前）

除此之外，《报告》还对银行三大核心业务进行分析，发现零售贷款余额占比大的银行更能创造价值。建议银行在贷款比重上不断向零售贷款倾斜。对于公司银行业务，麦肯锡呼吁银行做好“行业专业化”，通过专业化策略进一步了解企业需求，从而设计出更好的产品及服务，共创双赢局面。同时要实施风险定价与定期检视。

为更好应对多变局势，《报告》提出六大能力建设战略：一是建设零售银行个性化数字营销4D体系；二是打造公司银行数字化经营4C模式；三是通过并购与生态圈建设实现外延式发展；四是敏捷组织与文化的转型落地；五是培养复合型及战略型人才队伍；六是夯实数字化基础设施。

麦肯锡全球资深董事合伙人曲向军点评道，尽管内外部环境十分严峻，未来还存在巨大不确定性，但众多先知先觉的金融机构正在学习互联网企业的最佳实践，加速推进数字化，提升自身适应能力和应变能力。他对此提出建议，中国银行业应积极推动以敏捷化、数字化和生态圈为抓手的经营管理变革，在后疫情时代全速推进数字化，实现从规模银行向价值银行转型，从而创造更高价值、战胜未来挑战，续写新篇章。

（马慜 ）