上坤地产将发行首笔美元债 扩充高效融资手段

1月15日，上坤地产发布公告称，公司即将于1月22日发行一笔364天期、1.85亿规模的优先票据，这是近3年来境内房企发行规模最大的首发无评级境外债券。据悉，本次债券发行是上坤地产在香港资本市场第二次成功亮相，距离其登陆港交所仅不到2个月时间，充分展示了公司对开拓境外资本市场的信心和优化融资结构的能力。

近年来，上坤地产一直致力于实现规模与质量的双优发展。据招股书，2019年上坤地产经营活动产生的现金流量金额扭负为正，达20.08亿元，2020年前4月为11.07亿元，造血能力得到释放。2018年、2019年、2020年4月末，上坤地产现金及等价物余额分别为4.54亿元、10.73亿元、15.85亿元，呈稳步上升态势。同时，上坤地产现金短债比从2019年末的0.82倍增至2020年4月末的1.37倍，现金及现金等价物能有效覆盖短期负债，短期偿债能力明显提升。

上坤地产此次成功发行美元债，在进一步充裕公司现金流量的同时，也体现了公司未雨绸缪应对风险、扩大安全边际的洞见。同时，境外发行美元债将为公司提供一种更加高效的融资方式，意味着从上市前以信托为主的融资方式将向公开市场融资转变。未来，包括美元债、abs等都有望成为公司融资渠道，伴随着对于信用评级的积极争取，各项融资利率还有进一步的下降空间。

上坤地产此前曾表示，公司将对现金流精细化管理，通过密切监控借款到期情况和提高管理流动资金水平，以满足业务发展等现金需求。目前，上坤地产正不断深化以产品力为牵引的高质量成长路径，此次成功发行1.85亿规模的美元债，将为公司潜心打造优质产品、稳步实现公司发展打下坚实的基础。

（文章来源：证券日报网）