31万股东嗨了！这家公司成功“摘星” 业绩大增30倍

1月17日，*ST永泰发布业绩预告称，预计2020年度净利润46亿元-48亿元，同比增长逾30倍；同时公司表示，1月15日，上海证券交易所同意撤销对公司股票实施的退市风险警示，并对公司股票实施其他风险警示。

重整完成业绩预增30倍

1月17日，*ST永泰发布公告称，预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为 46.2亿元-48.05亿元，同比增长3195.87%-3327.85%；扣非净利润预计同比增长123.21%-155.92%。

2020年9月25日，晋中中院裁定受理债权人豫煤矿机对永泰能源的破产重整申请。根据《股票上市规则》的相关规定，公司股票于2020年9月29日被实施退市风险警示，股票简称改为“*ST永泰”。公告显示，截至2020年前三季度，*ST永泰资产总计1071亿元，负债规模782亿，负债率为73%。

2020年12月16日，公司召开第二次债权人会议和出资人会议，分别对重整计划及出资人权益调整方案进行审议表决，《重整计划(草案)》以及《出资人权益调整方案》均获得高票通过。根据出资人权益调整方案，本次重整主要通过资本公积金转增股票。永泰能源将以现有总股本约124.26亿股为基数，按照每10股转增7.88股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增约97.92亿股股票。转增股票不向原股东进行分配，而是全部按照本次重整计划的规定向债权人进行分配，以抵偿债务及支付相关重整费用。重整计划显示，债权调整及受偿具体方案包括有财产担保债权和普通债权。

重整方案显示，对于担保债权公司延期12年分期清偿，利率执行5年期LPR(4.65%)；对于普通债权每家债权人50万元以下的部分以现金方式清偿，超过50万元的债权部分，按照20.78%的比例延期12年分期清偿，利率执行5年期LPR的7折，剩余债权以永泰能源资本公积金转增股票按照1.94元/股的抵债价格进行以股抵债。

此前，公司公告表示，以公司2020年第三季度财务数据为基础测算，本次重整计划实施完成后，预计公司资产负债率将由73.04%下降至55.72%，可节省财务费用11.33亿元/年，每股净资产和每股收益均有所增厚。2020年12月30日，永泰能源收到晋中中院送达的《民事裁定书》，裁定确认公司重整计划执行完毕，并终结公司重整程序。

业内人士分析称，本次以资本公积金转增股本也将为永泰能源带来高额重组收益。根据公司公告显示，本次业绩大幅预增也得益于重组收益，实现相关债务重组收益净额约45.1亿元。

截至2020年三季度，公司共有31.19万户股东，人均持股为5.2万元，在公司业绩预增和“摘星”公告发布后，股民纷纷表示“终于天亮了”、“坚持就是胜利”……

回归常态化经营

永泰能源(*ST永泰)成立于1992年，控股股东为永泰集团，近年来依赖定增、股权质押、债券发行等扩张模式，永泰能源的业务从煤炭扩张至电力、石化、页岩气、核能、物流等众多领域，合并负债也快速增长。2018年7月，永泰能源一笔15亿元短期融资券违约，触发公司债务危机。在2019年3月后，公司股价持续走弱，始终维持在2元以下。

2020年9月25日，晋中中院裁定受理债权人豫煤矿机对永泰能源的破产重整申请。根据《股票上市规则》的相关规定，公司股票于2020年9月29日被实施退市风险警示，股票简称改为“*ST永泰”。而在公司今日公布业绩大幅预增同时，公司股票“摘星”成功，公司申请撤销对股票实施的退市风险警示申请获得上交所同意，股票将于1月18日停牌一天。

目前永泰能源主营为电力及煤炭业务，收入合计占比超过 75%。公司自2009年开始涉足煤炭行业，目前主要从事煤炭业务的3家子公司分别为华熙矿业、康伟集团以及银源焦煤。公司2019年原煤产量911万吨，三家子公司目前共有14 座在产矿井，合计产能 975 万吨/年，公司在产矿井主要分布在山西省灵石县和沁源县。公司拥有的煤炭资源保有储量总计38.43 亿吨，其中优质焦煤资源保有储量共计 9.22 亿吨，优质动力煤资源保有储量共计29.21亿吨。虽然遭遇流动性危机，但公司优质资产依然具备价值。三季度财报显示，公司前三季度实现营业收入157.38亿元，实现净利润1.98亿元，同比增长51.39%。

华西证券分析认为，永泰能源煤炭、电力等业务板块具有较为稳定的盈利能力，但由于有息负债规模较大，公司每年需承担较大的财务成本，导致公司整体盈利能力受到制约。重整计划实施后将有效降低有息负债规模，减少公司的财务成本，提升公司的整体盈利能力，公司也有望回归稳健向上的常态化经营。

公司也表示，将创新煤炭生产运作管理，将煤炭产能从975万吨/年提升至1155万吨/年，后续恢复融资功能后，还将开发现有优质煤炭储备项目，实现年新增产能300-600万吨。

东北证券研报认为，在煤炭行业经历了供给侧改革后，永泰能源主营业务盈利趋于稳定。近期由于进口受限，在供给无法有效释放的情况下，焦煤价格出现快速上涨，公司煤矿资源具备一定的稀缺性。

（文章来源：中国证券报）