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作者/星空下的牛腩编辑/菠菜的星空排版/星空下的小鱼新能源车行情的基调,貌似有点儿2000年互联网泡沫“内味儿”了。想当初,只要是个.com的概念就能被炒上天,现在新能源车也开始有蹭概念的苗头了——广汽集团(601238,股吧)的石墨烯基电池,无疑是周末的大新闻,一股浓浓的诺贝尔奖的感觉扑面而来。8分钟充满80%,续航1000公里,听起来好像是动力电池革命性的黑科技。
虽说我大A股从上世纪末开始,就有全民炒科技的“光荣传统”,但股市不是实验室,科技可以炒,但说到底还是门生意。所以,广汽的石墨烯电池能不能参与,还是得看投资逻辑:1广汽把石墨烯作为添加剂加到正负极材料中,的确能改善导电性能,提升充电速度。但是很多学界教授都表示,石墨烯电池这个叫法就不符合“正极—负极活性材料”的行业命名规则,这是明摆着在蹭概念;2动力电池除了要考虑充电效率、续航里程之外,更重要的是能否量产、能否在经济上可行。广汽的石墨烯电池,显然不具备成本优势。如果一味地追求黑科技,其结果很可能是拿高射炮打蚊子,这是一种资源的浪费;3技术是在不断地迭代的,这意味着不确定性,而投资是追求确定性的,因此具有不确定性的技术路线,不仅没有享受溢价,反而会有折价。
说句玩笑话,如果广汽量产石墨烯电池靠谱,那么:铅笔应该叫石墨烯笔,炭火锅应该叫石墨烯火锅,活性碳口罩应该叫石墨烯口罩,白居易的《卖炭翁》应该叫《卖石墨烯的老爷爷》……实际上,我们是否应该从反面思考过这样一个问题:真的有必要在动力电池续航里程上钻牛角尖吗?传统燃油车一箱油差不多也就跑600公里左右,目前不少中高端新能源车的续航里程已经能达到这一水平。而且,中美两国的国情不同,对岸高铁不行,但公路铺得多,再加上中部铁锈带地广人稀,这种情况下对续航里程有焦虑情有可原;但是中国作为基建狂魔,大部分地级市都通了高铁,家庭用车更普遍的应用场景是日常代步。而要说单纯满足代步需求,人民神车五菱宏光mini EV反而是更有性价比的选择。
相比于五菱宏光在下沉市场的成功整活,广汽石墨烯这个套路要是早几年,或许还能炒一阵儿,毕竟那段时间续航里程,还是新能源车的主要矛盾。站在资金投机的角度讲,一次成功的交易并不一定需要逻辑能被证明——如果逻辑不能被证伪,那么故事也能继续讲下去。所以,目前新能源车行情出现了很有意思的转折:一方面,资金的兴趣开始向上游具有确定性的锂、钴等资源转移;另一方面,智能驾驶这种逻辑上讲得通,但是几年内未必会普及的投资主题,反而比广汽的石墨烯电池更适合击鼓传花的游戏。击鼓传花重要的是要有逻辑,而且要快准狠,快进快出的吃肉,无脑听故事的最后连汤都喝不着。智能驾驶不能证明,但又不能证伪的逻辑,大致可以概括为2点:造车新势力已经开始把智能驾驶作为区别燃油车的卖点,这有点像初代iPhone刚发布的时候,虽然还有很多缺陷,但已经完成了从0到1的跨越。行业处于初创期,格局上诸侯割据,虽然个股的确定性不高,但是所有的玩家都有机会,但这种情况反而适合梭哈整个赛道。今天的盘面反映出了这种苗头。宁德时代(300750,股吧)(300750)比亚迪(002594,股吧)(002594)表现平平,但是智能汽车ETF(515250)大涨4.19%,愣是把基金玩出了股票的刺激。但是,智能汽车ETF的持仓,跟造整车厂、电池厂没什么关系。(关注公众号,在对话框回复“智能汽车”,看看有哪些可以关注的)反观广汽石墨烯电池,则不具备这样的机会。动力电池行业已经进行了很多试错,资金对于真正有商用前景的公司,已经初步形成了共识,比如宁德时代。相比之下,广汽的石墨烯就比较惨了,虽然不是完全不现实,但确实有水分,这下正好撞在市场激辩新能源车是否泡沫化的枪口上了。时间点卡得不好,这下韭菜都没的割了。不过话说割韭菜这事儿,华为二公主姚安娜也是受害者。
拍纪录片做宣传可是不能乱来的。福耀玻璃(600660,股吧)(600660)的曹德旺曹老板,在这方面是个明白人。奥巴马夫妇站台的《美国工厂》,看似在思考美国的制造业流失,实则是福耀玻璃的大型广告——哪个国内观众看了以后不觉得福耀有点东西?这么一比,姚安娜二公主就被坑了呀,人设还没立起来就崩了。二公主本想通过纪录片来摆脱富二代的光环,树立成一个在演艺圈白手起家的形象。可问题是,有哪个真正白手起家的艺人,一出道就拍纪录片?而且纪录片最后一个镜头,二公主在自己的大平层豪宅里面,对着蜡烛许下了纯靠自我奋斗的生日愿望——同龄人还在跟室友合租呢,还能再凡尔赛文学一点吗?二公主钱花了,但是事儿没办好,看来是被割了韭菜了。
话题拉回到股市上,姚二公主这样的富二代被割韭菜,其实说明传媒领域的钱还是有的赚的。虽然这几年券商研究所的传媒分析师,已经沦为看守饮水机的气氛组,但是没有只跌不涨的板块,比如说去年扬眉吐气的军工板块,在几年前曾连续跑输大盘。当绝望的气氛在传媒股中蔓延的时候,黎明反而就不远了。关于传媒板块,最近港股在蠢蠢欲动。据报道,快手已经通过港交所的聆讯,IPO箭在弦上;另外,B站(哔哩哔哩,BILI)传出了回香港上市的消息。而且,最近也出了“南下资金”这个新名词,所以南下资金未来的投资方向,就值得我们好好做作功课了。最后来看一下盘面。今天指数和赚钱效应终于趋于一致,沪深两市有近3000只股票红盘保守,股灾式上涨似乎有休息的迹象。最近有传闻说,一些公募正在调仓——其实不必为此大惊小怪,年初调仓是正常操作。而且大机构调仓也不是一两天就能完成的,在这段时间,行情大概率还会反复横跳,尽量不要轻言反转。今天资金流入最多的板块是半导体。半导体虽然股价却横盘了半年,但是下半年全行业开始了涨价潮。2020年的财报,通常在4月底发出来,这之前公募基金将会披露一季度持仓情况,所以已经建仓完毕的公募,会不会等着喜欢抄作业的人,来抬轿子呢?本文首发于微信公众号:星空财富。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。(冉笑宇 )