大和：重申海丰国际(01308)“买入”评级 目标价调高13%至26港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告，将海丰国际(01308)目标价由23港元调高13%至26港元，重申“买入”评级。上调对其2020-22年每股盈利预测12-32%，以反映去年下半年表现胜预期，并估计其全年盈利增长55%。

报告中称，海丰发盈喜，预期去年盈利同比增50至60%，至少较市场平均预期增26%翻一番。假设其去年收入增长50%，即暗示下半年收入至少增长195%，因上半年增长为10%。该行认为，盈利有惊喜是因为毛利率明显上升，因旺季期间集装箱供应持续短缺。

此外，集团最近订购新船，当中包括运力为1800至2600个标准箱(TEU)的船只，该行认为有助改善营运效率及利润。集团管理层表示，其拥有年轻及节省能源的船队，较同业更有成本优势。

随着亚洲区内市场交易量增加，该行认为，大型TEU尺寸的船舶将降低集团每TEU的成本，并提高毛利率，集团也已将市场份额扩大至孟加拉及缅甸，以进一步渗透亚洲市场。

该行上调对其2020至2022年每股盈利预测12至32%，以反映去年下半年表现胜预期，并估计其全年盈利增长55%。