数字银行业的全球繁荣及未来展望

    编者按：近年来，数字银行引发社会的极大关注。本文由中国金融案例中心出品（译者：高雪馨），对全球数字银行的发展现状进行全面梳理，同时展望数字银行未来新的发展。

  来源：中国金融案例中心（译者：高雪馨 ） 

凭借简洁的用户界面、智能的用户体验和VC投资人的青睐，数字银行已成为金融科技的典型代表。目前，全球有近300家数字银行，其中近一半在欧洲地区；同时，不断有新参与者加入这个行列，尤其在拉丁美洲、非洲和中东地区。投资者对该行业源源不断的热情助长了全球数字银行热潮。数据表明，数字银行2020年的全球累计风险投资额超过了20亿美元。根据PitchBook的数据，到2024年，仅北美和欧洲地区就将有1.45亿人使用数字银行应用。在此，我们将数字银行定义为具备以下三个特征的应用程序平台，包括1）提供零售银行服务，包括预付卡、借记卡和信用卡；2）在2010年后上线；3）以移动设备为运营中心。

即将触顶？

自2017年以来，全球数字银行数量增长了两倍，从100家增加到近300家。全球消费者银行应用数据库管理咨询公司Exton表示，这意味着在过去三年中每隔五天就有一个新的数字银行诞生。仅在2019年，全球就有70多家新数字银行投入运营。

图：全球2010年以来数字银行数量增长情况

Exton合伙人Cristoph Stegmeier表示，2020年这一趋势有所放缓，这意味着数字银行浪潮可能达到了一个阶段性顶峰。他解释道，今年新开立数字银行数量的下滑，不仅是因为新冠疫情的影响，还源于数字银行业的日益饱和。Stegmeier的数据显示，自2015年以来已有30家数字银行相继破产倒闭。

尽管如此，数字银行的繁荣趋势并没有完全停止。疫情期间，仍有30多家新的数字银行成立，包括Zelf、Daylight（一家面向LGBT+群体的美国银行）和智利的Tenpo。此外，数十家数字银行计划在2021年上线，包括希腊的Woli和法国的Vybe。

热门银行诞生地

来自Exton的数据显示，自第一批数字银行诞生以来，欧洲现有100多个实时应用程序和5000万个数字银行账户。值得一提的是，英国目前拥有37家数字银行，占欧洲数字银行总数的1/3。凭借在该领域的领先优势和强大的数字基础设施，英国已成为全球最活跃的数字银行市场。欧洲仍然是全球数字银行的创新引擎，瑞典和法国也成为了继英国之后，全球最活跃的五大数字银行市场之一。

图：全球主要数字银行地理布局

尽管如此，韩国、巴西和美国也不甘落后，其客户意识和市场竞争都取得了一定进展。2020年，拉丁美洲有12款数字银行应用程序上线，仅次于欧洲。考虑到目前仅有不到50%的拉美人口拥有数字银行账户或接触金融投资产品，新兴市场未来可能蕴含着巨大的机遇，非热门地区可能成为数字银行的潜在增长点。

顶级玩家

位于美国的Chime以145亿美元的估值占据全球数字银行价值榜首，而巴西的Nubank凭借3000万用户基数在用户规模方面成为第一。与此同时，韩国的Kakao迄今为止吸引了25亿美元的投资，成为融资规模方面的行业领跑者；它还计划在2021年借助集团关系完成IPO，成为首家上市的数字银行。

下图展示了截至2020年12月全球12个下载次数最多的数字银行应用：

图：全球下载次数最多的12个数字银行应用（截至2020年12月）

值得注意的是，大多数领先的数字银行都只在本国市场建立客群、开展业务，全球目前只有43家数字银行（大约占17%）开展了跨区业务。多线经营绝非易事。随着N26和Holvi从英国率先撤出，其他银行也被迫撤离，主要原因是获取金融牌照和许可证的复杂性。但是，Revolut是一个例外。目前为止，它已经向30多个国家和地区成功进军，其应用程序下载量在整个欧洲都处于领先地位。

Stegmeier表示，如果错过新的机会，现有的大型数字银行将很容易失去领先优势。此外，他对顶级玩家的"缺乏创新"感到十分失望。

传统银行

传统银行也开始争先恐后推出数字银行业务。例如，渣打银行在新加坡推出虚拟银行Mox，苏格兰皇家银行则推出了面向中小企业市场的数字资产服务平台Mettle。根据Exton数据库，27%的数字银行是传统银行的分支。这就是所谓的"绿地"（greenfield）策略，即传统银行主动推出基于独立基础架构的数字银行应用程序，此举表明传统银行正逐渐意识到人们对银行业务数字化的需求。

与此同时，初创数字银行也面临着专注于个人消费者市场的金融科技公司向银行业进军的威胁。例如，外汇交易平台TransferWise开始提供旅行卡业务，而像Klarna这样的实时支付提供商也开始在某些地区出售全额消费卡来吸引客户。目前为止，在300家新设数字银行中，有16%是从现有的To C端金融科技中剥离出来的。

疫情冲击

新冠疫情暴露了数字银行对交易费用和旅行业务手续费的收入依赖。许多数字银行因疫情而遭到重创，其中就包括英国的Tandem（曾跻身全球十大数字银行之列）和澳大利亚的Xinja。从乐观的角度来看，移动APP成为客户无法访问传统银行线下分支机构的另一选择，这也为不少数字银行带来了新的机遇。

图：各挑战者银行在疫情期间（2020年1-5月）的业绩表现

数据显示，欧洲数字银行在疫情期间停滞不前，关键在于这些银行被排除在政府贷款计划之外。例如，N26无法处理西班牙的失业金，而法国和德国的SME新银行则没有分配政府贷款资金的权限。尽管英国的数字银行被获准纳入政府的疫情援助计划，但此过程也耗费了很长时间。

2021年展望

从广义上讲，数字银行主要通过支付手续费、账户订阅费和第三方服务佣金三种渠道盈利，但这还没有被证明是一个成功的盈利模式。一些较大的公司正在尝试推出一些B2B产品。例如Starling正在制定"银行即服务"（Banking-as-a-service）计划，与此同时Revolut也正在建立支付网关。或许，数字银行业务将采用以下演变模式：

综上所述，以下趋势可能会重塑2021年的数字银行业务格局：

瞄准利基市场的小机构崛起，暗示着"不惜代价谋求增长"的策略可能不再适用；

加强合规建设；

重视核心产品和地区，退出竞争激烈的市场；

雇佣当地领导团队；

拓展新收入来源；

信用风险审慎管理或提高贷款门槛；

从正式的银行执照向第三方监管转变；

推动监管审查。

机构简介：清华大学五道口金融学院中国金融案例中心于2013年6月成立，是从事金融案例研究、案例开发、案例库建设的专业研究和教学服务机构，致力于打造最具学术影响力和业界影响力的中国金融案例库。中心学术指导委员会成员由学院享有国际声望的知名教授以及有着丰富金融实践经验的业界导师组成，致力于以案例为载体的知识传播。

（李悦 ）