亚星客车终止向控股股东发行股份抵债 曾被问及是否为债务重组

筹划三个多月后，亚星客车向控股股东发行股份抵债的方案宣布夭折。

1月21日晚间，亚星客车(600213)公告称，公司董事会审议通过了《关于终止公司2020年度非公开发行股票事项并撤回申请材料的议案》，决定终止公司2020年度非公开发行股票事项，并向证监会申请撤回本次非公开发行股票的申请文件。

根据此前的公告，亚星客车本次发行为面向特定对象的非公开发行，发行对象为公司的控股股东潍柴扬州。潍柴扬州曾通过山东重工集团财务有限公司以委托贷款方式向公司提供借款。

本次方案是潍柴扬州以其对公司委托贷款形成的债权认购本次非公开发行的全部股票，认购金额不超过3.95亿元，发行价格为5.99元/股，在发行时不直接募集现金。

发行股票抵债，监管在两次审查此方案的过程中均关注委托贷款的细节，曾要求其补充说明控股股东对公司委托贷款的资金来源、资金性质、明细、形成原因以及资金投向；发行方案的实质是否为债务重组；控股股东子公司与上市公司之间是否构成同业竞争；说明本次发行方案是否有绕道债转股的可能等。

资料显示，目前亚星客车资产负债率较高。截至2020年9月30日，公司合并口径资产负债率高达 96.11%，债务偿付压力较大，而这给公司带来了一定的经营负担。

公司在发行公告中坦言，在经营和发展过程中，对控股股东仍然存在一定的依赖，主要表现在长期依赖控股股东的资金支持。潍柴扬州以其对公司委托贷款形成的债权认购公司非公开发行股票，可以使公司在经营和发展上降低对关联方的资金依赖，减少与关联方之间的关联交易，增强公司独立性。

随着定增戛然而止，亚星客车的债务偿付压力仍然较大，公司并没有放弃实施定增融资。

公司表示，终止本次非公开发行股票是结合资本市场环境的变化及公司的实际情况等诸多因素后作出的审慎决策，不存在损害公司及股东，特别是中小股东利益的情形。后续公司将充分利用资本市场的再融资功能，加快公司发展，在时机成熟后择机启动相关发行申报工作。

亚星客车是生产客车和特种车的国家高新技术企业，目前拥有“亚星”、“扬子”两个品牌20多个系列百余个品种，产品覆盖大、中、轻型，高、中、普档客车。

近几年亚星客车的业绩表现不佳。2017年-2019年连续三年净利润出现下滑，具体为5228万元、1561万元、1421万元。2020年亚星客车的业绩疲态更加明显，前三季度亏损8838万元，三个季度内亏掉了之前三年的利润之和。

1月8日，亚星客车发布的产销数据显示，2020年12月客车销售量为508辆，同比下降15%；2020全年销量3018辆，同比下降41%。

尽管亚星客车业绩表现不佳，随着近期A股汽车板块的异动，亚星客车的股价也随之暴涨暴跌。2020年12月1日-3日，亚星客车连续三天涨停，之后股价震荡下调。今年1月5日-1月14日连跌8天，累计跌逾26%。

经过一番过山车走势后，亚星客车的最新价格仍高于去年9月底发出定增预案之时。截至1月21日，亚星客车收盘价为7.07元/股，近20个交易日的成交均价为8.52元/股，打八折则为6.82元/股。

如果按照此前非公开发行股票方案的定价标准，发行价不低于近20个交易日成交均价的80%，那么定价因不低于6.82元/股。这个价格高于此发行方案中的5.99元/股。

（文章来源：e公司）