看好BaaS模式将改变游戏规则 野村予蔚来目标价80.3美元

野村予蔚来(NIO.US)“买入”评级，目标价80.3美元。该行称蔚来是中国豪华汽车品牌的“象征”，并指出公司提出的“电池即服务(BaaS)”将改变游戏规则。

在销售增长方面，野村观察到，中国电动汽车充电基础设施正在改善，这将刺激更多消费者向购买电动汽车迈进。该行保守预计，到2025年，中国售出的新车有16.5%将是电动汽车，这意味着整个行业的年销售增长率将达到31%。对于蔚来这样的领军企业来说，其销售增长率可能会更高。此外，在未来某个时候，电动汽车将达到临界规模(据估计，市场渗透率将达到20%)，这意味着更多的汽车买家转向电动汽车，从而进一步加速销售增长。

该行还提到，通过三分钟全自动换电和计划增加mini-hotspots(大约三个停车位的大小)覆盖中国主要城市的大部分地区，蔚来希望重新定义整体用户体验。一方面，这既减少车主在充电站等待时间，还有助于消除其里程焦虑。

该行表示：“蔚来在推出电动汽车产品线时采取了类似特斯拉(TSLA.US)自上而下的方式。首先是豪华旗舰车型ES8，然后是更适合消费者的车型和变体(即ES6和EC6)。我们认为，蔚来已经成功地确立了自己的高端汽车品牌地位，因为购车者愿意支付类似于欧洲主要豪华原始设备制造商(OEM)入门级车型的价格。另外，在BaaS中，作为先行者蔚应该比其他OEM更受益于价格优势。”

基于8个买入和6个持有评级，蔚来的共识评级是“温和买入”，平均目标价为59.4美元。

（文章来源：智通财经网）