2020年公募狂赚2万亿 不少基民却说亏了

每经记者 李蕾 每经编辑 叶峰

这几天，《每日经济新闻(博客,微博)》在微博上发布的一个基金投票火了。

上述投票话题是：“你买的基金是赚了还是亏了”，目前已有15万人参与。记者由此观察发现，只有不到一半人选择“赚了”，有3.1万人表示自己“亏了”，剩下的参与者分别选择了“还没赎回，都不算”以及“没买基金”。

而事实上，刚刚过去的2020年，公募基金狂赚了2万亿元。这就有意思了，基金赚钱，基民不赚钱，问题到底出在哪里？大家应该怎么看待这件事？

公募基金赚钱效应爆发

买基金到底有多赚钱？

根据中国银河证券基金研究中心的数据，2020年一年公募基金的利润总额达到了1.98万亿元，逼近2万亿元。仅在四季度，参与统计的7103只基金利润总额就有8243.82亿元，其中股票基金2232.24亿元、混合基金4889.02亿元、债券基金525.29亿元、货币市场基金452.85亿元、QDII基金111.12亿元。

可能有的基民对这个数字没什么概念，《每日经济新闻》记者作个纵向对比就清楚了。

银河证券此前还发过一个数据，从1998年到2019年上半年，公募基金的累计利润为2.77万亿元。也就是说，仅仅2020年一年的利润总额就占过去20几年的71.48%，可谓赚钱效应大爆发。

具体到基民来看，赚了多少呢？先来看看另外两组数据。首先是来自互联网数据挖掘平台MobTech的数据，2020年上半年中国移动互联网基民规模突破8000万，新增基民突破2000万，其中“90后”为新增基民主力军。而同期，全市场6441只基金的利润总额是7188.19亿元，也就是说平均下来基民人均赚了8000～9000元。随着下半年市场继续高歌猛进，公募基金的赚钱效应更强，基民赚钱在理论上应该更多。不过事实好像并非如此。

《每日经济新闻》微博发起的上述投票或许是一个缩影。在火热的行情和高涨的热情之下，相当一部分基民只是“买了个寂寞”。

多种因素影响基民收益

根据中国证券投资基金业协会此前发布的数据，截至2018年末，近15年来股票型基金平均年化收益率为14.1% ，债券型基金平均年化收益率为6.9% ，显著高于市场无风险收益率水平。与此同时，又有近六成基金个人投资者未盈利或亏损，其中约6%的基民亏损大于30% 。

从《每日经济新闻》微博统计的情况来看，哪怕是在公募基金的超级大年里出现亏损的基民也不在少数。“基金赚钱，基民亏钱”似乎一直是行业里的一个“魔咒”。

为什么会出现这样的现象？有的微博评论可以解释原因。例如有人说：“本来赚的上周全亏了。”还有人说：“买基金亏了快8000我就再也没买过了。”这就反映出持有基金的期限太短，都以“周”来计，体现出背后的择时问题，多半是买在了一个高点上。

其实追涨杀跌是很多基民的日常操作，投资者认购基金的热情也与市场行情高度相关。牛市跟风买，熊市又不敢买了反而还会割肉离场。

此外，持有时间短、频繁地买卖基金产生的申购赎回费，都会影响持有基金的收益水平。哪怕你买到的是一只净值翻倍的基金，如果恰好买在它的下跌区间，也会出现波动、亏损。

近日有国际知名咨询机构发报告称，由于投资者的偏好正在发生变化，越来越关注有一定波动的投资配置来实现投资目标，并且对“长期投资”“价值投资”的理念越来越认同，未来5到10年“基金赚钱，基民亏钱”的现象会有很大转变。

打破这个“魔咒”的关键在于选到“好基”后能不能拿得住。

（冉笑宇 ）