大和发研报指,该行认为投资者对公司发行可转债等负面消息反应过度,预期未来数月旅行有望复苏。近期该股股价下跌,实际提供了买入机会。故将国泰航空(00293)评级由“持有”上调至“买入”。
大和认为,可转债的发行有望为公司补充新的资本,且转股价较高,故此不太可能稀释每股盈利。此外,转股价8.56港元,较1月27日的收盘价高约30%,对应2021财年预测市净率近1.2倍,这比其过去3年的均值高出两个标准方差,而其估值自2015年以来从未达至该水平。
不过,该行预期公司今年亏损将会扩大,故将其目标价由7港元微降至6.9港元。
(文章来源:凤凰网港股)