中央定调 长线稳了！A股全线飘红 后市可期？

越声理财指出，我们坚定看好A股长牛、慢牛格局不变，投资者不应畏惧短期震荡，应坚定做多，分享国内经济恢复、产业转型升级的伟大红利。

上一周A股的表现不佳，可以说是从头跌到尾，不过今天周一 A股终于止跌，三大股指全线飘红，小幅上涨，其中深成指涨1.36%，创业板指涨0.99%，沪指涨0.64%，收于3505点。

观察A股盘面上的表现，降解塑料和次新股板块表现较为强势，而券商、保险、游戏等板块跌幅居前。

1、降解塑料前景可期

降解塑料板块走势较为强劲，聚石化学、丹化科技多只个股涨停。

这主要是由于政策对于可降解塑料行业的利好正式落地，2021年起，限塑令将会进一步的推广。企业将会进入业绩的兑现阶段。由于机构普遍预期可降解塑料市场的规模在未来几年会超过1000亿人民币以上，市场空间巨大，产业链上的相关个股得到了市场的关注。

根据相关数据显示，2019年我国塑料包装市场规模541亿美元，预计到2025年我国塑料包装市场规模将达到698亿美元，按照可降解塑料替换率为30%计算，预计2025年我国可降解塑料市场规模约为209亿美元。

2、次新股爆发

次新股板块也较为强势，30余只个股涨幅超过了9%。特别是以C开头的次新股，甚至有当天涨幅超过一倍的，比如C秋田微，当天涨幅100.99%。而C信测、C药易购、C中英大涨57.06%、32.75%、24.26%。

这是由于次新股刚上市不久，上方套牢筹码比较少，在市场表现不是特别强势，没有明显热点的情况下，市场部分资金转而炒作次新股。

不过，俗话说，弱势炒新。次新股的大幅走强，显示目前市场还不够强势。

从盘面的走势上来看，市场的分化比较严重。

今天市场有超过100家个股涨停，但是同时有超过60家个股跌停，这其中部分业绩不及预期或者业绩预亏个股出现在跌幅榜前列，比如广州浪奇、上海机场等。随着年报的不断披露公布，市场的分化加大。

3、资本市场再迎利好

中办、国办印发的《建设高标准市场体系行动方案》31日公布。这个重磅新闻，对资本市场提及很多，其他几点总结如下：

1、稳步推进发硬注册制改革；

2、建立常态化退市机制；

3、培育资本市场机构投资者；

4、有序扩大金融服务业市场开放；

5、加强和改进反垄断与反不正当竞争执法。

资本市场，信心比什么都重要，中国需要一个强大的资本市场来匹配现在的经济体量。中央定调，长线稳了！

与此同时，央行今天再放水980亿元，连续净投放，呵护市场流动性。市场资金流动性紧张格局缓解。

4、后市

越声理财指出，我们深刻地认识到，中国居民财富“搬家”是大势所趋，A股市场的战略性地位在逐步提高，高层对资本市场的发展也日益重视。展望未来5-10年，除了权益资产，已不存在任何一种大类资产能够提供稳健的，足以对冲通胀的必要收益率。因此，我们坚定看好A股长牛、慢牛格局不变，投资者不应畏惧短期震荡，应坚定做多，分享国内经济恢复、产业转型升级的伟大红利。

方向上，基于行业景气度，赛道空间，以及成长性预期，我们依旧看好四大方向：

(1)成长性极好，渗透率加速提升的新能源汽车行业；(2)政策目标明确，下游订单爆发的光伏行业；(3)春节及寒假临近，以及疫情之下，需求稳步提升的大消费及“宅经济”概念；(4)百年强军大逻辑，5年集采新周期下的军工行业。

虽然方向较为明确，但在选股上，考虑到近期高位股抱团有所松动，资金对高位标的分歧有所加大，我们建议关注方向内估值性价比较高，基本面继续向好，年报业绩增长靓丽，不存在明显瑕疵及“暴雷”的优质标的。

【风向研报】1月28日盘前关注激智科技(300566)，3天最高涨幅14.85%。

关注的原因：

1)2020年归母净利润预计同比增75%-120%，经营情况向好；新产品持续放量。

2020年预计归母净利润为1.1-1.4亿元，同比增长75%-120%；20Q4归母净利润预计为2,229-5,138万元，同比19Q4增长44%-232%，中位数138%；20Q3单季净利润5,162万元，单季净利润同比持续增长，保持较高水平。

2020年度，太阳能背板膜、量子点膜、复合膜订单增加，使得公司收入规模上升。报告期内主营业务收入约14亿元，整体销售额同比增加超25%，公司整体盈利水平有效提升。

2020年度，非经常性损益对公司净利润的影响金额约2,200万元。

2)引入小米战投，助力光学膜业务进一步发展。

下游LCD产业蓬勃发展，液晶模组市场需求逐年增加，公司光学膜业务显著受益。Mini-LED新型显示趋势下，高端光学膜需求新增量，公司份额领先；同时，公司小尺寸产品进入主流品牌机型，透明背板等背板产品高速增长，新产品大规模量产交付，公司保持光学膜行业领先地位。

此次小米科技(武汉)以2.31亿元受让公司合计5%股份，成为战略投资者，优化了公司股权结构，有助于进一步拓展双方合作的深度和广度，助力光学膜业务进一步发展。

3)切入光伏新赛道，功能薄膜平台型企业日渐成型，打开成长空间。

公司通过产线改造、配方改进，顺利切入光伏新赛道，2020H1公司太阳能背板膜销售额同比增长78%，光伏事业部营收高速增长，对主营收入贡献持续提高。据国家能源局统计数据显示，2020年前三季度，我国新增光伏装机量为18.7GW，同比增长17%。

光伏产业保持较高景气度，作为上游重要产品，太阳能背板市场需求亦将稳步提升，为公司发展打开新的成长空间。

此外，公司通过外延投资横纵向布局LCP材料、OLED发光材料、上游PET膜、硅基OLED微型显示技术等新产品、新下游，功能薄膜平台型企业日渐成型，新老业务协同共振。

（文章来源：21世纪经济报道）