A股二月开门红 资金追捧高性价比板块

2月A股迎来开门红。昨日，沪指早盘低开后窄幅震荡，午后银行等权重板块拉升，指数小幅走高。创业板指在医疗、医药等板块拉升带动下走势强于沪指，盘中一度涨近2%。

截至收盘，上证指数收于3505.28点，上涨0.64%；深证成指收于15024.24点，上涨1.36%；创业板指收于3159.99点，上涨0.99%。市场成交量萎缩，沪深两市合计成交8567亿元，较上一交易日缩量近1000亿元。

上周市场受到资金面趋紧影响出现持续调整，央行紧急辟谣常备借贷便利(SLF)利率上调的消息后，市场恐慌情绪有所缓解。从当前市场环境来看，目前资金在春节前维持紧平衡，市场更关注业绩预期较为确定的方向。从昨日盘面来看，东方日升、搜于特等多只年报预减、预亏公司遭遇跌停，业绩较好、估值不高的化工、医药、银行等高性价比板块受到追捧。

业绩超预期板块领涨

昨日盘面上，化工行业领涨，鸿达兴业、宝丰能源等10余只个股涨停。受益于去年三季度以来化工景气度上行，部分化工行业上市公司去年四季度业绩出现大反转。目前已有中泰化学、沈阳化工等多家化工行业上市公司发布向上修正后的2020年业绩预告。

东吴证券认为，随着新冠疫苗获批上市，全球经济复苏或将成为今年全年的投资主线，顺周期化工品有望迎来主动补库存行情；成长主线中，高科技产业配套材料的自控可控将持续带来电子化学品国产化率的提升。

昨日，医疗、医药板块表现强势，三诺生物涨幅超过10%，万东医疗、蓝帆医疗、通化金马等涨停；生物疫苗概念走势活跃，智飞生物、沃森生物、康希诺等不同程度上涨。近期市场对疫情防控相关主题的关注度有所提升。

银行板块昨日午后拉升，平安银行涨逾6%，兴业银行、浦发银行、华夏银行等涨幅超过4%。机构认为，银行2020年业绩好于预期，今年业绩及资产质量有望继续改善，目前估值处于相对低位，短期估值仍有修复空间。

跌停板上挤满业绩爆雷股

昨日的跌停板上挤满了业绩爆雷股。如东方日升预计2020年净利润同比下降75.35%至83.57%；东旭光电预计2020年亏损27亿元至40.5亿元；合力泰预计2020年亏损19.2亿元至28.5亿元；搜于特2020年预亏7.8亿元至9.8亿元；柏堡龙预计2020年亏损7.3亿元至9.4亿元；浙江富润预计2020年亏损3.7亿元。

昨日，白马股上海机场一字板跌停。截至收盘，该股跌停板封单高达59.6万手，成交金额5.57亿元。此前，上海机场发布业绩预亏公告，预计2020年亏损12.9亿元至12.1亿元。2019年上海机场净利润为50.3亿元。

也有观点认为，上海机场的业绩预亏实际上在预期之内，一字跌停或与公司此前与中国中免签订的补充协议有关。双方针对2020年及未来几年租金支付的谈判结果签订了《上海浦东国际机场免税店项目经营权转让合同之补充协议》。中国中免2020年应付租金同比减少70%。

今年以来跌幅居前的公司2020年业绩普遍不佳。如1月26日预亏的西水股份连续3个跌停板，今年以来的累计跌幅达46.21%；1月28日预亏的大唐电信也是连续3个跌停板，今年以来累计跌幅达39.75%。

开门红后怎么走？

临近春节，A股在经历调整后出现了回暖迹象。多数券商研究所认为，“春季躁动”行情并未结束，建议投资者关注业绩达到中高增速的低估值标的。

国盛证券首席策略分析师张启尧表示，最艰难的时点已过，期待春节后A股市场迎来新高。短期连续调整后，前期快速上涨而累积的畏高、获利了结情绪已显著释放。在机构资金为主导的增量资金持续、稳定流入的背景下，A股市场流动性有望长期维持充裕。

广发证券戴康策略团队同样认为，“春季躁动”行情大概率尚未结束。戴康表示，参考历年12月提前开启的“春季躁动”行情，截至目前，本轮“春季躁动”行情无论是持续交易日还是区间涨幅，均低于历史均值。广发证券维持后市“春季躁动”行情波动加大且行情有望扩散的判断。

财信证券认为，本轮A股结构性牛市以机构“抱团”板块的大幅上涨为主，机构低配板块则持续下行，市场估值分化进一步加剧。后市应当平衡仓位中估值合理、2021年有较强基本面支撑、性价比较高的顺周期板块和金融板块。

（文章来源：上海证券报）