瑞银：上调舜宇光学(02382)目标价119.2%至285港元 评级升至“买入”

瑞银发表研究报告，将舜宇光学(02382)评级由“中性”上调至“买入”，目标价由130港元大幅上调119.2%至285港元。

报告中称，主要反映三星市占增加带来的摄像镜头模组上行潜力，以现金流折现率计，相当于预测市盈率36倍。过去对舜宇镜头模组业务更趋保守，但现时预计三星市占增加将抵销有关影响。

该行表示，即使舜宇手机镜头利润率转弱，人民币对美元升值，加上经营效率改善，将为镜头模组业务带来更佳成本结构及盈利能力。

瑞银下调舜宇去年每股盈测2%，但上修今明两年盈测分别9%及11%，称现时估值相当于未来一年预测市盈率26倍，认为反映了市场对iPhone预期，但未反映对三星市占潜在上行预期，并上修今明两年镜头模组付运增长预测，由原先的6%及7%，上修至分别19%及13%。

（文章来源：智通财经网）