资管巨头柏基(Baillie Gifford)当地时间1月29日向美国证交会提交的信息披露报告显示，截至2020年底柏基持有在1.08亿份蔚来汽车ADS(于纳斯达克上市NIO，一份ADS对于一股A类普通股)。而根据柏基2020年11月向美国证交会提交的三季度末持仓报告，2020年四季度柏基减持蔚来汽车约1028818股。柏基是全球最知名的新能源汽车投资机构，从特斯拉20多美元的时候开始重仓特斯拉，单在特斯拉一只股票上就赚了超过千亿元人民币。至今特斯拉依然是柏基的第一大重仓股。柏基介入蔚来汽车非常早，也曾经公开表达过看好蔚来汽车。机构人士认为，柏基减持或为战术上的调整，其对新能源车战略布局可能并未改变。
机构现分歧
经过前期调整，2月2日A股新能源整车概念股走势强劲。2月2日，新能源整车指数上涨4.62%。
华泰证券认为，新能源汽车行业优质供给和电池降本带动，国内新能源车从补贴退坡影响中恢复，非限购市场渐为中国主力，行业内生增长动力凸显。碳排放政策和补贴等政策多管齐下，欧洲加速电动化进程。考虑到2021年补贴退坡幅度有限，2021年一季度新能源车产业链有望淡季不淡。
海外方面，2月2日，蔚来汽车表示，1月份交付量环比增长352%，达到了7225辆。不过，蔚来汽车过去12月股价涨幅超过10倍。面对包括蔚来汽车在内的前期涨幅巨大的新能源车股票，不少机构人士认为尽管长期看好，还是应该慎重出手。例如，六禾投资合伙人曾生坦言，作为投资经理，目前选股不易。无论中国还是海外，部分股票估值高得吓人，尤其是处于风口中的股票。但是，他表示依然看好新能源车的长期趋势。理由是，新能源车作为一项革命性的技术，正在改变广阔的汽车市场。而中国目前在整个新能源车领域，具有独特优势。因为中国的产业链和制造能力，也即产品化能力是世界最好的。蔚来又是中国造车新势力的代表，值得长期关注。另一位私募负责人表示，锂电汽车目前热度太高，自己目前没有参与了。
中国新能源行业引关注
不过值得注意的是，尽管小幅减持蔚来汽车，柏基对新能源车的判断似乎并未从根本上改变。
近期在接受媒体采访表示，柏基表示，新能源车明星-特斯拉的很多方面依然被低估。据了解，柏基旗下美国股票成长基金2020年净值增长了125.6%。第一大重仓股特斯拉功不可没，特斯拉股价2020年增长了8倍。该基金的一位基金经理Gary Robinson表示，近期团队对持仓股票的基本面进行了仔细的审视，暂未决定减仓。
Robinson认为特斯拉仍有一些因素是被低估的。首先是，关于产量。尽管目前特斯拉的产量不高，但是马斯克决定在2030年前实现每年2000万辆的产量。这实际上相当于本田、大众疫情发生前每年产量的两倍。其次，软件是特斯拉拼图中的重要一环。一旦特斯拉实现量产，它的利润率将显著上升。特斯拉带给汽车行业的改变如同苹果行业带给手机行业的改变。第三，人们没有看到特斯拉本身在太阳能和电池业务上的可能性。目前财富500强企业中营收的前十，除了亚马逊和沃尔玛就是能源公司或者汽车公司。
结合其关于特斯拉的发声，部分机构人士表示，柏基对蔚来汽车的态度可能是战术调整，战略上的看好不变，柏基是以10年为期间进行投资的。
值得注意的是，中国的新能源行业近期接连引发外资关注。例如，美国证监会的信息披露报告显示，于海外上市的晶科能源1月初被量化投资巨头德劭举牌，持股比例超过5%。
（文章来源：中证网）
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