2月3日晚间重要行业研究汇总(附股)

2月3日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

有色行业：供需矛盾有望继续推升新能源金属和稀土价格 关注5股

投资策略：顺周期行情下，市场拥抱核心资产，龙头标的年初至今股价有上佳表现；新能源金属板块延续此前强势表现，锂价和钴价上行推动相关标的股价快速拉涨；稀土板块异军突起，稀土价格稳步上行，市场终于关注到被低估的稀土标的。国内终端消费淡季不淡，延续着此前 11、12 月旺盛的需求状态，受益于新能源车、风电和空调等领域消费拉动，钴锂、稀土磁材等商品均出现供不应求的情况，商品价格表现十分强劲，也推动着相关标的股价走出一轮轰轰烈烈的牛市。关注标的：赣锋锂业、中矿资源、紫金矿业、洛阳钼业、西部矿业……【点击查看全文】

医药行业：国务院发文促药品集采常态化 关注9股

投资策略：随着医改政策的逐步明晰，医药行业确定性愈加明显，同时行业将迎来估值切换，行业高景气业绩快增长的子领域将更受关注，药品端我们建议关注创新药产线，关注创新研发管线庞大的专科制药龙头恒瑞医药(600276)、仿创结合的综合药企复星医药(600196)、生长激素龙头长春高新(000661)、临床 CRO 优质企业泰格医药(300347)以及产能持续扩张中的 CDMO 企业凯莱英(002821)；器械领域建议关注具备消费属性的集采免疫类领域(如医美赛道、角膜塑形镜、家用医疗器械等)、短期不具备集采条件的细分领域(如尚需补短板的高端装备)以及有望受益于集采以价换量的市场集中度亟待提升的细分领域，关注迈瑞医疗(300760)、华熙生物(688363)、迪安诊断(300244)，此外建议关注处方外流下集中度提升的连锁药店领域以及消费升级下的新型疫苗行业，建议关注一心堂(002727)、智飞生物(300122)……【点击查看全文】

传媒行业：2021年首批游戏版号下发 版号发放节奏平稳

投资策略：2020 年的版号发放节奏整体上趋于平稳化：去年全年共计有约 1300款国产网络游戏的版号获批，较 2019 年小幅减少了约 80 款，在总数上的变化并不明显；进入 2020 年后，每个月过审的游戏版号数量大多都在 100 款左右，与 2019 年不同，不存在版号发放数量波动特别巨大的月份，版号日常审批工作的节奏逐步显现；从版号的分配情况来看，两大巨头腾讯、网易在去年分别收获 17 款、22 款版号，而 A 股游戏公司中新游戏数量相对较多的三七互娱、吉比特也分别收获 11 款、12款游戏版号，各大游戏公司在版号获取上的差距有所缩小。在版号发放数量小幅收缩，且公司之间版号获取能力的差距缩小的背景下，新游戏的质量而非数量成为了衡量游戏公司未来业绩增长的关键因素，建议继续关注具备强研发基因的公司……【点击查看全文】

化工行业：整体表现优于大市 持仓水平明显改善

投资策略：我们认为，20Q4 是新一轮周期起点，未来上市化企利润水平将逐步企稳回升，部分此前存在超跌或低估的个股将进行补涨，整体来看行业将继续呈现出优于大市的表现。我们主要关注三条投资主线：1。业绩增长确定、有核心壁垒的周期大白马；2。随行业景气度上行，需求逐渐复苏的传统周期领域龙头企业；3。具有政策支撑以及国产替代相关新材料，如涉及 5G、半导体产业链、可降解塑料等相关新材料企业……【点击查看全文】

汽车行业：龙头自主品牌有望继续获得好于行业的销量表现

投资策略：(1)乘用车：国内乘用车保持良好增长态势，去年以来的促消费政策有望在一定程度上延续，具备品牌溢价并受益于一二线城市消费升级的豪华品牌，以及处于新品周期、逐步实现平台化生产的龙头自主品牌有望继续获得好于行业的销量表现，带动产业链上下游盈利改善。(2)新能源汽车：国内新能源汽车市场进入高质量发展阶段，本土品牌如比亚迪、头部造车新势力等车型竞争力持续提升，国外品牌的重要新车型如特斯拉 Model Y、大众 ID.4 等在国内陆续进入量产阶段，汽车电动化、智能化进程不断推进，三电、热管理、轻量化、汽车电子等增量领域空间广阔……【点击查看全文】

电子行业：行业高景气持续验证 关注3股

投资策略：2020 年年度业绩预报频频预喜，电子行业景气拐点得到验证，预计在 5G 终端及汽车电动化需求旺盛的推动下，行业高景气将持续。预计 2021 年电子行业盈利端将加速增长，估值水平存在一定的修复空间，维持“关注”评级。建议投资者关注 2021 年业绩高增长确定性较强的存储、苹果及面板产业链；建议重点关注相关领域具备龙头基因，有望深度受益于行业高景气的标的，重点关注澜起科技(688008.SH)、京东方 A(000725.SZ)、立讯精密(002475.SZ)……【点击查看全文】

证券行业：2020年度业绩高增 关注2股

投资策略：证监会2021年系统工作会议和中办、国办印发的《建设高标准市场体系行动方案》再次提及发展资本市场的重要性及工作部署，全面推进股票发行注册制、大力培育机构投资者，引导长期资金入市、建立常态化退市机制等对形成高质量、大规模的资本市场具有重要意义，有望给券商带来在业务空间、业务模式上的新一轮发展机会。建议关注：1)综合实力领先的龙头券商中信证券(600030.SH)、华泰证券(601688.SH)……【点击查看全文】

食品饮料：消费升级加速次高端以上需求无忧 关注5股

投资策略：疫情背景下，次高端以上需求仍旺，高端酒确定性最强，虽茅台政策端出现部分不确定性，但无需过渡担心，五粮液国窖价格与回款均表现强势，疫情无忧；地产酒中，核心次高端增量产品受益于消费升级加速仍快速增长，但“原地过年”政策或使人口净流出省份消费人口基本盘短期受损，或对以春节提酒送礼需求为主的中档酒产生一定负面影响。综上，持续关注高端酒龙头贵州茅台、五粮液、泸州老窖，及次高端地产酒龙头洋河股份、山西汾酒……【点击查看全文】

农林牧渔：粮价上涨叠加技术变革演进继续 关注优质农业龙头

我们对 2021 年全年猪价持乐观预期，预计全年均价25 元/公斤。少数具有较强成本控制能力和融资能力的公司仍有望以量补价，实现产出和盈利水平的逆周期增长。我们维持行业中性评级，个股建议关注成本优势明显的牧原、天康，其次关注扩张速度较快的新希望、金新农、傲农……【点击查看全文】

保险行业：负债端整体修复企稳 关注5股

投资策略：行业成长的方向依然比较明确，为实体经济提供风险保障和长期资金支持的职能得到稳定和强化，逐步成为居民财富管理和养老保障的重要方式，作为估值基础的内含价值预计也将稳健增长，板块具备长期配臵价值。投资建议：行业逐步恢复常态发展，十年期国债到期收益率企稳，资产端对板块压制的负面影响相对弱化，维持行业“关注”评级。受益标的：新华保险(601336.SH)/(01336.HK)、中国人保(601319.SH)、中国平安(601318.SH) /(02318.HK)、中国太保(601601.SH) /(02601.HK)、中国人寿(601628.SH) /(02628.HK)……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）