南大光电跌近11% 去年底国联证券太平洋证券研报唱多

南大光电(300346.SZ)今日股价下跌，截至收盘报29.42元，跌10.90%。

1月29日，南大光电披露2020年度业绩预告显示，公司预计2020年全年营业收入5.70亿元至6.00亿元，比上年同期增长77.36%至86.70%；归属于上市公司股东的净利润为盈利8300万元至9100万元，比上年同期增长50.88%至65.42%；扣除非经常性损益后的净利润为盈利160万元至240万元，比上年同期下降93.48至95.65%。

2020年12月18日，太平洋证券股份有限公司研究员王凌涛、杨钟发布研报《南大光电(300346)：ARF光刻胶认证通过国产替代龙头进阶在即》称，2020年12月17日，南大光电发布公告称，子公司宁波南大光电自主研发的ArF光刻胶产品近日成功通过客户的使用认证，成为国内通过产品验证的第一款国产ArF光刻胶，为全面完成02专项目标奠定了坚实的基础。

研报给出的盈利预测和投资评级为维持买入评级。上半年公司主业MO源的下游销售与出海受到了相当的影响，对公司整体的业绩成长带来一定拖累，但下半年开始逐渐好转。南大光电ArF光刻胶顺利通过客户验证，对企业发展来说，仅仅是一小步，但对半导体核心技术国产化来说，却是一大步，意义鲜明。预计公司2020-2022年实现归母净利润1.23、1.81、2.92亿元，当前市值对应PE分别为109.91、74.71、46.35倍，维持公司买入评级。

2020年12月25日，国联证券股份有限公司研究员马群星发布研报《南大光电(300346)：ARF光刻胶认证通过国产材料持续推进》称，公司ArF光刻胶验证通过，国产替代缺口下静待公司量产突破。公司收购飞源气体后与公司现有磷烷、砷烷电子特气整合优化，成为业务新增长点。公司三大业务板块协同效应明显，整合后公司边际效应有望改善。

研报预计公司2020-2022年公司2020-2022年营业收入分别为5.11亿元、6.69亿元、7.40亿元，归母净利润1.10亿元、1.42亿元、1.59亿元，对应EPS为0.27元、0.35元、0.39元，对应P/E为133倍，103倍、92倍。考虑公司现有ArF光刻胶业务稳步发展且已通过客户验证，市场前景广阔，乐观看待公司后续量产情况。首次覆盖给予推荐评级。

（文章来源：中国经济网）