百胜中国(09987)近日公布全年业绩,野村发表研究报告指,第四季同店销售额有所改善,按年下降4%,公司全年经调整净利润按年下降16%至6.15亿美元,表现超出预期,主要由于第四季店铺网路加速扩张,盈利改善较预期佳,上调目标价11.4%,由482.8元升至537.9元,重申「买入」评级。
野村表示,随著中国部分地区爆发新冠肺炎疫情,管理层预期今年第一季业务将受压,但该行留意到公司拥有强劲的现金流和短期投资,支撑公司今年目标开设约1000间新店铺,亦指出公司正加速发展其咖啡业务,料公司长期来说将受惠于上述发展策略,分别上调2021年及2022年收入增长预测19.8%和8.3%。
野村预期,今年KFC餐厅利润率将微降至16.2%,但上调今年盈利预测2.2%,下调2022年每股盈利预测0.8%。
(文章来源:经济通中国站)