节前市场震荡,近两天农业、医疗等板块相继拉升,行情防御特征明显。今天市场赚钱效应依旧不佳,但没昨日那么极端了——下跌个股数从3000多减少到了2000多。
统计大数据:春节前往往是低点
今日看到申万策略一个统计,从历史数据看,过去15年春节前往往容易杀跌形成低点,主要是有些资金回避不确定性,有些资金降杠杆。
所以叠加今年3月初的两会,有持仓的投资者们控制好仓位,不必太过恐慌。
“各种茅”又新高,小票还在熊市
今日“各种茅台们”继续强势,本尊贵州茅台盘中市值最高触及2.96万亿,距离3万亿大关仅一步之遥,不过昨日大涨后,抱团资金总算没继续疯,收盘略微回落0.34%。
不过带头大哥一打信号,后排的各种茅今日纷纷起来了,招商银行、智飞生物、通策医疗、迈瑞医疗等前赴后继地刷新高。
市场结构仍然是最大的问题,目前高低切换仍不太顺畅,这种情况下,机构也不得不去抱团,因为基金经理也面临绩效考核的。
今日甚至有财经大V劝小散,还想玩下去的,不买对的,只买贵的。
小票现在惨到了什么程度?去申万指数官网看了下,月线图显示,2015年股灾以来,小盘股指数其实一直还在熊市之中。
机构“顶格”做空小票
而代表中小市值公司的华夏中证500ETF基金“融券余量”屡触上限,并被上交所按下“暂停卖出键”,也触动了市场的敏感神经。
1月20日至2月3日,上交所发出4次相关公告,其中两次涉及风险提示,另有两次是暂停与恢复500ETF基金(512500)融券卖出。
依照《上海证券交易所融资融券交易实施细则》第六章第五十二条的相关规定,单只交易型开放式指数基金的融券余量达到其上市可流通量的75%时,上交所可在次一交易日暂停其融券卖出。
对于“融券余量”逼近75%的顶格线。第一财经发出灵魂拷问,机构一边抱团大市值,一边顶格做空小票,到底是正常避险,还是对市场信心不足?
当然有财经大V很“激动”,质问机构们到底是要闹哪样?
为何做空500ETF?
也有专家表示,抱团空500ETF或是为了“对冲”。中航信托宏观策略总监吴照银列举了两大理由:
第一,近期中证500指数期货主力合约IC2103频频“贴水”(现货比期货贵),这样每月移仓做多可以赚取贴水,但是做多的同时需要融券卖出对冲,因此对500ETF基金融券就成为必然的操作了。
第二,最近一年多来由于新股发行量较大,打新策略配的底仓,需要规避下跌风险,因此向500ETF基金融券卖出(当然也可以向其他指数基金借券)是一个必须的步骤。
当然对冲也是做空,对于缺乏和机构一样做空手段的大多数散户来说,这就是一种“间接的伤害”。
800亿医药巨头大号涨停
个股方面,今日还是有绩优公司表现亮眼的。比如市值近800亿的血液灌流器龙头健帆生物,盘中一度收获了大号涨停,收盘有所回落,但也大涨超16%。
原因主要是昨晚该公司第五次股权激励计划发布。
值得注意的是,本次股权激励业绩考核标准以 2020 年营业收入为基数, 2021-2023年营业收入增长率分别不低于 35%、 83%、 150%。
若按照每年的同比增长率计算,则 2021-2023 年营业收入同比增长率分别不低于 35%、36%、 37%。
而市场对此也反应正面,今日龙虎榜数据显示,深股通席位和机构专用席位纷纷抢筹该票。
饲料龙头还有3倍空间?
其实在业绩预告期,还是得多留意龙头公司的消息,往往蕴含了不少干货。比如昨日饲料龙头海大集团涨停,今日再度收涨近4%。
主要是前天晚上公司股东会上,董事长展望业绩前景,预计公司在2025年计划销售4000万吨饲料,单吨盈利在150-200元,2025年利润有望达到100亿。
而最新业绩预告公司净利润是33亿,也就是说相比现在还有3倍的空间。当然五年后的事谁也说不清,但是主力买的就是预期!
后市展望
就A股后市,机构纷纷发表看法。
在操作策略上,东方证券表示,现阶段的大小盘指数分化程度已经达到历史极端水平,即使抱团品种仍在趋势之中,但价值的天平正逐步滑向另一边,在我们看来,诸多中小盘个股已经具备估值与成长性的双重优势,中长期配置价值开始凸显;配置方向上,建议投资者淡化短期扰动,首选安全边际较高的大金融与弹性较高的后疫情品种。
中原证券分析,春节长假将至,投资者入市做多的意愿显著降低,目前沪指在3500点附近获得了弱势平衡的局面,上行以及下行的动力均不足。建议投资者立足节后,积极关注年报业绩增长超预期的相关板块与个股的投资机会。建议投资者短线谨慎关注有色金属、银行以及消费等行业的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。
国盛证券表示,急跌之后虽有修复,但是确定性的机会或要等到节后。操作上,近期指数调整力度虽然不大,但是个股却再陷低迷,尤其是没有业绩支撑的中小盘股,因为缺乏资金的关注,大部分陷入跌跌不休的窘境,结构性牛市的两极分化让不少投资者非常被动。机构抱团行情只会在各行业龙头间转换,而不会瓦解,所以,前期调整充分的科技、军工和券商板块有望再次得到主流资金的关注。
(文章来源:东方财富研究中心)