财联社（北京，记者 张晓翀）讯，近日相关监管部门签署在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点的谅解备忘录，各方同意在各自职责范围内对业务试点进行监管并相互配合。备忘录内容涉及监管信息交流、执法合作、投资者保护、联络协商机制等方面。分析人士指出，个人投资者跨境投资市场潜力巨大，预计开通初期“北向通”或较为活跃。
他们并表示，目前境内外利差较为明显，人民币资产将在一定时期内对境外个人投资者有较强的吸引力。此外从长远考虑，境外金融产品更多元化，“跨境理财通”也将为国内居民全球资产配置开启新的篇章。
2020年6月底，央行宣布将在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点。“跨境理财通”按照购买主体身份可分为“南向通”和“北向通”。“南向通”指粤港澳大湾区内地居民通过在港澳银行开立投资专户，购买港澳地区银行销售的合资格投资产品。“北向通”指港澳地区居民通过在粤港澳大湾区内地银行开立投资专户，购买内地银行销售的合资格理财产品。
“在全球利率较低的环境下，人民币资产将是全球投资者重要的选择点。”中国银行(601988,股吧)首席研究员宗良对财联社表示。
他并称，个人投资者倾向于固收收益类产品，目前国内债券类产品收益率明显高于海外，且人民币汇率相对稳定，因此在开通初期，很有可能出现境外个人集中购买人民币理财产品的情况。
目前境外资金进入国内金融市场仍以机构投资者为主，随着未来国内理财市场的进一步开放，理财产品设计更加多元化和精细化，境外个人投资者的选择更多元化，从国际经验来看，市场前景广阔。
此外随着国内居民财富不断增长，对离岸资产投资多元化需求也日益增加。粤港澳大湾区高净值客户较多，通过构建“跨境理财通”，对居民的财富管理、资产配置是极大的突破。预计“跨境理财通”也将进一步促进和深化离岸人民币在大湾区的使用，“南向通”将日趋活跃。
植信投资研究院张秉文表示，“跨境理财通”让个人资产配置便利化、全球化，未来发展空间巨大。随着内地金融开放不断扩大和外汇管理改革有序推进，“跨境理财通”业务将更加活跃。
资金实现闭环管理
不过人民币换汇额度的限制仍然存在，对跨境资金的管理，由于涉及到资本项下开放，仍是试点能否成功的难点之一。
据财联社统计显示，在居民个人资产配置通道方面，目前境外个人投资者入场主要通过陆股通、中港基金互认；境内个人投资者则通过港股通、中港基金互认和合格境内机构投资者（ QDII）基金出海。
据21世纪经济报道获取的《关于在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点的谅解备忘录》显示，此次试点以“业务发生地管理”为原则，遵循粤港澳三地理财产品和销售监管的相关法律法规，此外监管各方还就“跨境理财通”业务试点资金管理原则达成共识。
备忘录规定，投资者办理业务试点所汇入的资金专款专用，理财产品赎回所得资金以人民币原路跨境汇回，实现闭环管理。备忘录还明确，内地与港澳银行还将加强业务管理，防止投资者将办理“北向通”“南向通”业务试点的资金及理财产品用于质押、担保等其他用途。
（王治强 HF013）
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