汇丰研究：维持电讯盈科(00008)“持有”评级 目标价下调9.3%至4.9港元

智通财经APP获悉，汇丰研究发布研究报告，将电讯盈科(00008)目标价由5.4港元调低9.3%至4.9港元，维持“持有”评级。

报告中称，集团的OTT业务继续稳定增长，去年下半年EBITDA亏损有所收窄，管理层预计1至2年内达到收支平衡。免费电视业务也出现类似趋势，因广告收入趋势令人鼓舞，反映市场份额增长。虽然Now

TV收入下降，但EBITDA仍稳定，该行预计随着更多体育赛事恢复，今年趋势会有改善。

另外，集团的解决方案业务经常性收入强劲，同比增长27%，部分塬因是东南亚业务扩展，但项目收入下降令EBITDA显着下跌，反映坏帐及商业环境不确定令企业暂停项目。电盈手头订单强劲，预期该业务今年开始复苏。

该行下调对其2021-22年销售预测3.6至4.5%，主因下调了盈大地产(00432)预测，由于解决方案业务的盈利预测减少，下调EBITDA预测4.2至5.5%。