富国银行：公司估值与基本面不符，予科蒂(COTY.US)“持有”评级

智通财经APP获悉，富国银行予科蒂(COTY.US)“持有”评级，目标价5美元，认为“公司估值与基本面不符”。

分析师Christopher Carey指出， 尽管业绩报告显示利润率出现了改善，但这种情况十分常见，目前仍不清楚业绩是否会持续好转，以证明相对于具有更好基础可见性的公司股票而言，溢价是合理的。

财报显示，科蒂2021财年第二季度营收14.16亿美元，同比降低16%，低于华尔街普遍预期的14.33亿美元；归母净亏损2.75亿美元，去年同期亏损为2110万美元；摊薄后每股亏损0.36美元，去年同期每股亏损0.03美元。

从地域比较来看，在中国市场，公司业务声誉持续增强，古驰（Gucci）和巴宝莉（Burberry）化妆品的零售销售表现强劲。

科蒂CEO Sue Y. Nabi表示：“随着营收实现公司目标，利润，现金流和债务改善都超出了预期，包括EBITDA同比增长6％，可以看出科蒂的复苏能力十分强大。管理层相信，在坚持品牌定位的同时，公司将克服任何短期的市场阻力，抓住全球市场复苏的机会。”

此外，科蒂正在推进削减固定成本的计划，预计本财年固定成本将达到3亿美元，而调整后的EBITDA预计在2021财年将达到7.5亿美元。

该公司表示:“尽管与疫情相关的销售渠道和短期订单持续受到干扰，但我们仍将重点放在战略发展和销售趋势的改善上，并将在2022财年之前开始增加商业投资以推动业绩改善。”

华尔街分析师大多对该股持观望态度，科蒂共识评级为“持有”，平均目标价为7.7美元，这意味着未来12个月较当前水平其股价有13%的上行空间。