A股市场短期风格真的大变样！
周期板块今天上午持续暴涨，最厉害的有色板块6天已暴涨了30%。
而此前数月机构和北上资金抱团的股票则连续调整，创业板盘中再次暴跌。
与此同时，两只多数股票连续上涨，两市4000多只交易的股票中，今天上午又有3527只股票上涨，占比超过80%。
01
有色股暴涨8%！周期涨疯了 抱团股却大跌
最近几天的A股风格完全变了。今日上午这一变化趋势进一步强化。
2月22日上午，A股市场有色板块再次暴涨，盘中涨幅超过8%。具体股票来看，板块内盘中一度有超过40只个股触及涨停或涨幅超过10%。
行情数据显示，通达信行情软件上有色指数在最近6个交易日连续上涨，短短6个交易日累计涨幅已超过30%。
除了有色股外，今天上午A股包括钢铁、煤炭、石油在内的其他周期股也普遍暴涨。上述板块在最近几个交易日整体连续上涨，累计涨幅很大。
与此同时，上证指数、深证成指、创业板指数等主要指数再次陷入调整，其中创业板指数再次大跌，盘中跌破3200点。
两市总体呈现普涨格局，上涨个股数量合计超过3000只。对于这种变化，几家欢喜几家愁，股吧里一些股民表示有点意外，一些持有小市值股票股民的喜悦之情溢于言表。
02
石油股也亮眼 分析师认为油价上涨远未结束
周期板块中，除了有色股外，石油股的走势也则颇为引人注目。
盘中石油股再度集体上涨，板块个股无一下跌，东华能源(002221,股吧)两连板，洲际油气(600759,股吧)一度涨停。东华能源、洲际油气、恒泰艾普(300157,股吧)、中海油服、华锦股份(000059,股吧)、通源石油(300164,股吧)等涨幅居前，中国石化、上海石化(600688,股吧)盘中涨幅超过5%。
石油股的大涨，是延续此前强势，牛年首个交易日，石油板块指数大涨超过5%。铜和油是两种最重要的工业原料，分别号称是工业的筋骨和血液。原油作为最重要的工业原料之一，它的价格飙升会向工业生产和居民生活的方方面面传导，因此油价上涨被视为这一轮“再通胀”行情的导火索。
WTI原油期货活跃合约价格，从1月末的52.1美元/桶，涨到2月18日的高点62.24美元/桶，14个交易日的涨幅达到了19.5%。ICE 布油从1月末的55.1美元/桶，涨到2月18日的高点65.52美元/桶，14个交易日的涨幅达到了18.91%。近几日，原油价格维持高位盘整。截至发稿，WTI原油期货价格已重回60美元下方，ICE 布油期货为62.76美元/桶。
推动国际油价上涨的最直接原因有两个。一是在1月初召开的OPEC+会议上，沙特阿拉伯意外宣布将单方面超额减产原油100万桶/日，这在推动当周国际油价上涨近10%的同时，也让市场产生了未来OPEC+可能会进一步减产的预期。二是春节以来美国遭遇大面积的极端寒潮，制约了原油生产，最近几天美国的产量每天减少300万桶，限制了原油供应量，这可能只是周期性的影响。
开源证券赵伟认为，需求修复加快，及供给压力相对可控背景下，本轮油价的涨势大概率远未结束。他表示，回溯历史，2009年至2012年，受需求大幅改善等带动，Brent油价由47美元/桶最高涨至122美元/桶；2017年至2018年，伴随需求持续改善及OPEC+控制产量，Brent油价自53美元/桶最高涨至86美元/桶。展望本轮油价，会否涨破80美元/桶尚未可知，但类比历史相似阶段，上涨趋势大概率远未结束。
03
风格在变 前期抱团股资金动向如何？
值得注意的是，在有色、钢铁、石油等周期板块暴涨的同时，此前数月一直抱团的酿酒、医药、家电等板块则继续下跌，最近这类板块开始呈现短期见顶之势，后续是否会很快摆脱调整，或者是延续调整值得观察。
从机构、北上资金等资金的动向来看，不同机构和主力资金态度也存在较大分歧，甚至对同一板块内的不同股票分歧也较大。
比如贵州茅台(600519,股吧)近日连续被北上资金净卖出。
数据显示，从2月8日开始至上周五，北上沪股通资金已连续5个交易日净卖出贵州茅台(600519)，累计净卖出约30亿元。
近期北上资金在贵州茅台上的成交净买入情况
几乎与此同时同期，北上资金对五粮液(000858)却连续扫货。
数据显示，从2月9日开始至上周五，北上沪股通资金已连续4个交易日净买入五粮液，累计净买入超过20亿元。
近期北上资金在五粮液上的成交净买入情况
另外，白酒股中，生产牛栏山二锅头的顺鑫农业(000860,股吧)机构和北上资金的多空对决也较为激烈。2月18日，顺鑫农业暴跌9.40%，当天盘后的龙虎榜显示，4家机构席位合计买入1.5亿元，但同时北上深股通资金却是卖出多于买入，净卖出超过5000万元。
家电股中的龙头股也是类似情况。比如2月18日美的集团登上龙虎榜时，存在既有机构大举买入，同时也有机构大举卖出的情况。
医药龙头恒瑞医药(600276,股吧)最近几个交易日北上资金买入额和卖出额相差很小，多空总体处于较为胶着的状态。
银河证券的研究观点则认为，股市流动性拐点未至，不必对货币政策的微调草木皆兵。目前没前瞻性指标表明近期市场流动性出现较大拐点，而只有货币流动性持续大幅收紧才会进入熊市。货币政策目前仍保持“灵活精准、合理适度”的基调，稳健中性的基调并没有变，居民财富增配股市的大趋势没变化。美国国债利率有所上升，但没到危及牛市的水准。
华鑫证券的策略观点认为，虽然上周五A股触底回升，但究其原因，央行官媒发文：“当前已不应过度关注央行操作数量，否则可能对货币政策取向产生误解。”引导了市场对于流动性收紧预期的改变，可见目前市场各类投资者对于宏观流动性的敏感度非常高，还是担忧流动性边际转紧的背景下对A股估值的下压。行情角度，上周五探低回升后，短线还有上冲的机会，同时本次反弹也意味着下一阶段的行情走向，倘若不能放量突破，那么A股大概率将转为箱体震荡。
国信证券(002736,股吧)的研究观点则认为，短期来看虽然流动性最为宽松的时期已经过去，但资金面边际上收紧或许仅会加剧市场的波动，并不是决定行情趋势的核心因素。
国信证券认为，往后看，认为基本面拐点比流动性拐点更重要，而基本面拐点，预计可能至少要到三季度才有可能出现。从复苏的驱动力来看，本轮经济复苏的弹性主要来自于海外，历史数据显示，2015年以后工业大宗商品价格的走势与“中国+G7国家”工业同比增速高度相关，而且大宗商品价格的高点都是出现在工业同比增速高点的右侧，当前全球工业同比增速的回升才刚刚开始，工业大宗商品价格仍将上涨。参考2016年至2018年经济复苏周期中PPI回升的幅度，预计此轮PPI同比增速的上升将在2021年三季度达到高点，而PPI是和企业盈利关系最为密切的指标，因此判断基本面拐点至少要到三季度才有可能出现。
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