冲击保费规模难掩营销弊端 泰康人寿2个月6次被约谈

思维金融出品 | 蔡俊

今年2月，一则女儿卧底取证老人被骗买保险的视频流传网络，并被河南广播电视台播报。视频中，涉事保险公司正是泰康人寿。

作为寿险行业的第二梯队企业之一，泰康人寿一直在追赶新华人寿。2018年，泰康人寿收购拜博口腔，其医养大战略从养老社区跨越到特定医疗机构，希冀拓宽保险产品客户。

不过，拜博口腔没能成为泰康人寿赶超新华人寿的奇兵。2019年，新华人寿的保费收入仍然高于泰康人寿。而2020年11月至12月，因冲击保费过程中出现种种问题，泰康人寿先后6次被监管层约谈。

不过，今年以来新华人寿多地分、支公司被立案成为被执行人，且至今未公布2020年四季度偿付能力报告。两家第二梯队的保险公司之争，仍留有悬念。

2个月6次被约谈

根据视频资料，一位老人在业务员的推销下，自2004年起累计购买240多万元泰康人寿的保险。老人女儿发现事件后，开始与业务员沟通，指出因为老人不识字，合同里投保人签字处，是由业务员违规代签。

不过，业务员认为签字是经他们写好后，再由老人描上，但老人女儿称自己卧底一年左右，有多个证据表明母亲被骗。

几天后，河南广播电视台又进行了追踪报道，泰康人寿当地公司已介入调查。相关负责人称，经查后发现不是全部的签名都存在问题，目前问题签名已补签，并追究了涉事责任人。

该事件，仅是泰康人寿营销端频繁被曝出问题的一个缩影。

泰康人寿在2020年四季度偿付能力报告（以下简称“报告”）中透露，2020年11月至12月间，各地银保监局共6次约谈泰康人寿属地公司，要求其进行自查和整改。集中反映的问题，有欺骗投保人、给予合同外利益等。其中，泰康人寿被指出“公司为发展队伍、冲击保费规模，推出较为激进的营销方案，致使有些保险产品佣金加奖励超过首期保费”。

保费规模，似乎成了泰康人寿的发展核心。为了扩大规模，泰康人寿增加业务员数量，但经营思路仍是粗放式、人海战术的发展模式。监管层在报告中也强调这点，希望泰康人寿“合理制定发展规划，摒弃片面追求规模和业绩”。

报告显示，泰康人寿2020年第四季度的保费业务收入235.58亿元，同比增长32%。截至2020年底，泰康人寿的保费规模超1880亿元。

在寿险行业，中国人寿、平安人寿、太平洋保险(601601)处于第一梯队。第二梯队中，按照2019年保费收入，华夏人寿、太平人寿、新华人寿、泰康人寿依次排列。其中，泰康人寿与新华人寿的数据比较接近，但新华人寿至今未公布2020年四季度报告。

拜博口腔陷多起纠纷

今年2月16日，春节假期尚未结束，泰康保险集团董事长陈东升就到海南泰康拜博口腔医院视察。作为泰康系的重要拼图，拜博口腔是其医养大战略的扩张支点。

所谓医养大战略，是指泰康系在全国范围内，通过投资医院、养老中心、特定医疗机构等，构建健康产业闭环内的保险与服务管理。2012年，泰康人寿就推出“幸福有约”计划，即面向高净值人群销售相关保险产品，购买者可享受泰康系的医疗资源。

泰康保险集团的官网上，泰康养老社区几乎在全国各地都有布局。初有成效后，泰康系把目光瞄向更专业的机构。

2018年泰康人寿出资20.62亿元，入股拜博口腔成为其大股东。此前，拜博口腔的大股东为柳传志的联想控股。更换大股东后，该机构也更名为泰康拜博口腔医疗集团。次年，泰康系的互联网平台泰康在线，就推出一款齿科保险产品“泰心享·E齿康”，分为成人款和儿童款。

不过，拜博口腔被收购前已陷入经营困难，其2017年净亏损金额达7.93亿元。泰康人寿收购后，虽然没有披露经营业绩，但企查查记录了被收购后，拜博口腔陷入多起诉讼案件。

企查查显示，2019年拜博口腔累计出现4起被起诉的信息。查阅中国裁判文书网，2019年法院曾判决一起拜博口腔的服务纠纷，起因为上海某客户起诉属地的门诊涉嫌欺诈消费者，经判决，拜博口腔需向该消费者补偿款项。

而医养大战略的初衷之一，也是依托医疗机构的客户资源，来拓宽保费规模。不过，《投资者网》在泰康人寿的微信小程序，询问在线客服是否还有齿科险在售，对方表示暂无产品。论总体规模，2018年，泰康人寿的保费收入1173.58亿元，小于同期的新华人寿。次年，两家保险公司的排名仍然没有变化。

举牌上市地产股

冲击保费规模，是增加资金“弹药”；而举牌上市公司，是“弹药”输出的渠道之一。

2020年9月至12月，泰康人寿先后披露投资阳光城(000671,股吧)、金科智慧的公告。泰康人寿以21.3亿元对价，受让阳光城股东的股份；金科智慧的投资，泰康人寿则以IPO基石投资人的身份参与，账面余额达5.02亿元。

值得注意的是，阳光城和金科智慧都是地产板块的个股。举牌这两家后，泰康人寿权益类资产账面余额为1916.73亿元，占上季末总资产的比例为23.63%。

2020年7月，银保监会发布优化保险公司权益类资产配置的最新通知。每家保险公司依据自身偿付能力充足率，对应不同的投资红线。偿付能力充足率在250%至300%，保险公司权益类账面余额不得高于上季末总资产的35%。

截至2020年9月，泰康人寿、新华人寿的核心偿付能力充足率分别为258.83%、283.66%。举牌金科智慧后，泰康人寿还有11.37%投资比例。对应2020年9月总资产8110.42亿元，泰康人寿仍有922.15亿元权益的增量投资规模。

不过，青睐地产股的泰康人寿，2020年投资收益或并不理想。2020年9月中旬起，泰康人寿以21亿元投资的地产公司股价开始震荡下行，一路从高于8元/股跌破7元/股。

对此，《投资者网》就未来是否还将举牌地产股等问题向泰康人寿求证，对方未予置评。

另一面，泰康人寿的追赶对象新华人寿虽没有举牌上市公司的大动作，但也频繁陷入各类事件。通过中国执行信息公开网搜索，今年以来新华人寿的各地公司，先后被8次立案成为被执行人；同期的泰康人寿各地公司，被立案执行的记录为2次。

（王治强 HF013）