汇丰研究升东亚银行目标价7.5% 指净息差和利息收入符合预期

汇丰研究发研报指，东亚银行(00023)2020年每股盈利同比增长8.3%，高于市场预期34%。每股账面净值同比升2.8%，低于市场预期1.7%。2020年每股派息同比下降13.6%至0.40港元，意味着派息率为41.3%；可归属净资产收益率为2.91%，同比上升15个基点。

根据汇丰预测，公司NIM(净息差)在2020财年同比下跌了38个基点至1.48%。净利息收入按半年下降了11.1%。汇丰预计公司香港和海外NIM在20年下半年按半年降30个基点至1.13%，而内地NIM则为2.08%，处于稳定状态。

总体来看，该行认为，东亚银行2020年NIM和利息收入大致符合该行预期，但指其在费用和成本方面略有恶化。汇丰预计，东亚银行NIM压力依然存在，而房地产和零售无担保贷款风险还可能受到监管的影响。

展望未来，汇丰认为东亚前景取决于资产质量、新战略的执行和东亚人寿销售的进展情况。该行将东亚银行(00023)目标价由16港元提升至17.2港元。维持“持有”评级。

（文章来源：凤凰网港股）