英伟达的业绩反映，芯片行业在“数字化经济”中地位举足轻重。在此背景下，美国总统拜登高度关注芯片产业“缺货”问题，并将促进国会拨款370亿美元扶持美国芯片制造业发展。
虚拟货币行情火爆，催生“GPU挖矿”走红，令投资者高度关注GPU大厂英伟达（Nvidia）的最新财报。2月24日美股盘后，英伟达公布，在最新一个财政年度（截至今年1月底），获得收入167亿美元，同比上升53%，其中游戏GPU销售在四季度增长超出市场预期。该公司CFO Colette Kress估计，第四季度中有1亿-3亿美元的销售额来自于“矿工”。
英伟达的业绩反映，芯片行业在“数字化经济”中地位举足轻重。在此背景下，美国总统拜登也于2月24日签署新的行政命令，高度关注芯片产业“缺货”问题，并将促进国会拨款370亿美元扶持美国芯片制造业发展。
2月24日，美股半导体板块再次领跑整个市场。龙头芯片股中，台积电升2.48%、英伟达升2.52%、英特尔升3.4%、博通升1.9%、德州仪器升3.8%、高通升2.9%、美光升4.86%。其中，英伟达以3590亿美元市值，目前是仅次于台积电的全球芯片第二大公司。
虚拟币“掘金”热再起
在截至今年1月底的前一个财政年度中，英伟达全年收入166.8亿美元，其中，游戏GPU收入77.6亿美元、占比46.5%。然而，市场高度关注的新话题是：到底有多少GPU产品流向了虚拟币的“矿场”？
特别是在去年11月到今年1月的一个季度中，游戏GPU录得25亿美元销售额，按季增长10%、按年增长67%，优于其他三个季度，增速具有一种不寻常的爆发性。市场分析师将原因归结到了“矿工抢卡”身上。
在财报发布后的业绩会上，分析师们就此问题进行了关切的追问。英伟达CFO Colette Kress承认：“最后一个季度中，约有1亿-3亿美元的销售额来自‘矿工’。”然而，有市场分析员表示不相信，因为英伟达无法判断在二手市场中有多少产品流向“矿场”，认为数字要高于Colette Kress的预估。
Colette Kress同时表示，在2-4月的新一财年第一季度中，仍会有约5000万美元的销售额来自“矿工”。这反映英伟达预计“矿工”将继续抢购该公司的GPU产品。
据南方财经全媒体2月24日的报道，英伟达GPU目前受到以太币（ETH）投资者的热烈追捧，被大量抢购用于“挖矿”，形成市场“一卡难求”的行情。记者发现，无论是在实体市场，抑或是包括亚马逊在内的国际电商频道中，英伟达部分显卡价格大幅上浮，其中RTX 3080显卡在2月22日的市场叫价高达1.4万元，比官方售价贵出8500元，令英伟达用户直呼“离谱”。
以太币自去年10月以来价格疯狂攀升，是目前市值、热度仅次于比特币的第二大虚拟币币种。北京时间2月25日下午4点，以太币的最新报价为每枚1637.6美元，反映在过去三个月内价格上涨170%。使用高端GPU挖矿，随着虚拟币价格上涨而流行开来，被认为具备投资价值。
事实上，英伟达制造的GPU原本主打电子游戏市场，被加工为显卡，再进一步被加工为游戏主机或游戏笔记本电脑，属于市场中的高端游戏硬件。在疫情环境下，2020年本也是一个游戏爆发增长年，英伟达前三季度销售、股价齐升，已经反映了其GPU业务的扩张。公司表示，正是由于看准了游戏市场的爆发行情，年内推出了70多款新的笔记本电脑产品，是“公司历来最大的一次发布”。
展望新一个财政年度，英伟达认为将继续关注游戏市场对GPU业务的推动。CEO黄仁勋直指，该公司游戏用GPU RTX 30系列的市场需求“惊人”。该公司将在美国当地时间2月25日，在全球推出新款RTX 3060的相关显卡产品。
云业务成“吸金神器”
尽管是游戏市场的主要硬件，但GPU本质上是一种被更广泛使用、具备高速运算性能的芯片。2020年，除了看准电子游戏市场，英伟达同时涉足“云”业务，进行人工智能技术的开发，其上一季业绩颇能反映“数字化经济”的发展现状。
在英伟达166.8亿美元的年收入中，“云”业务贡献67亿美元，占比40.2%。这一业务按年增长率高达124%，也是英伟达增长最快的业务。这反映英伟达GPU在人工智能技术的研究，令其受到诸多云服务商的积极采购。
该公司“云”业务的旗舰产品，是带有AI、机器学习、数据分析功能的A100系列GPU。根据该公司官网，A100目前已经被亚马逊云、谷歌云、微软云、阿里云、IBM、甲骨文这些“云服务”行业龙头公司使用。
2020年，“云”作为“数据化经济”的代表，显然已经成为了包括英伟达在内的多家龙头科技公司的“吸金神器”。查询数据，在亚马逊、微软、谷歌三大公司的2020年年度业绩中，云服务收入狂飙，分别给三家公司带来127.4亿、167亿、131亿美元的收入，按年增速分别为28%、34%、46%。
美拟拨款解决芯片短缺
包括GPU、CPU、记忆体等在内的芯片，相当于“数字化经济”中的货币，其供应短缺在近期也广受市场关注。当地时间2月24日，美国总统拜登在白宫签署了一系列供应链行政命令，针对芯片高度短缺问题，更计划推出370亿美元的国会拨款扶持美国芯片制造业。
拜登称：“我们需要保证供应链安全可靠。我将让白宫高级官员与行业领袖合作，寻求芯片短缺问题的解决方法。”此外，他称将寻求国会立法拨款370亿美元，用于扶持美国芯片制造业。白宫称，拜登的这一拨款计划，实际上与《国防授权法案（National Defense Authorization Act）》有关。
近期一直在施压白宫的美国半导体工业协会（SIA）也随即表达看法，该协会称：“将敦促总统和国会大力投资国内芯片制造和研究。”
该协会在2月初发布一份报告，其中称美国在全球芯片制造中的占比，从1990年的37%降低至2020年的12%，并直指政府的不作为是导致美国芯片制造占比下降的原因。
同时，报告称，2020年中国是最大的半导体单一市场，全年向美国的销售额达到1517亿美元，按年增长5%，而同时全球的半导体销售额为4390亿美元、按年增长6.5%。
此外，美国众议院国土安全委员会官网在2月24日发布新闻稿，反映共和党议员亦同时向拜登施压。该委员会主席、共和党议员麦考尔（Michael McCaul）在2月24日于两党会议中，强调称“需要将半导体的制造、研发都保留在美国”。
麦考尔称：“我对拜登总统就保护关键的芯片产业做出有力讨论表示感谢。芯片是明日创新的大脑，涉及5G、量化计算、人工智能。中国在芯片业投资数十亿美元，正成为行业领导，我们不能落后。”
（作者：江月 编辑：陈庆梅）
（王治强 HF013）
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