交银国际：维持领展(00823)“买入”评级 目标价上调11.1%至82.88港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告，将领展房产基金(00823)目标价由74.6港元上调11.1%至82.88港元，维持“买入”评级。

报告中称，领展以27.72亿元人民币收购上海七宝万科广场50%股权，年租金收入约3.94亿元，相当于收购总收益率为6.2%。假设其NPI利润率与领展在内地其他购物中心相似，估计净收益率4.6至4.7%，具吸引力。

该行表示，随着购物中心进入第二个租赁周期，约73.6%的租约将在2021至2023年到期，该行预计，如果未来3年能实现40%的租金调整率，到2023年租金上升间约30%。该交易预计将于3月完成，该行预计2022财年将产生全年利润贡献，令2022财年的每基金单位分派增长2%之内。