智通港股解盘(03.01) | 反弹缩量龙头品种获青睐

文/万永强(智通财经研究中心总监)

最新的数据出台，中国2月官方制造业PMI50.6、中国2月财新制造业50.9，不过，港股并未受到影响，究其原因是因为2月处于传统的春节期间，大家都忙于过年，经济活动的活跃度肯定是比正常月要低的，属于预期内的情况。

恒指周一全天表现平稳，这和大环境都在积极反弹有关。很明显，今天依然是普反的行情。前期跌得灰头土脸的核心品种今天都出现了反弹，比较有代表性的品种基本都是行业龙头，如腾讯(00700)、美团(03690)，还有就是SAAS龙头的微盟(02013)、餐饮类的海底捞(06862)、体育用品龙头李宁(02331)、CXO龙头药明康德(02359)等都被抄底的资金看中。

机构的想法就是先不论大盘是否调整到位，反正在相对低位就先买入再说，而对于长期投资的机构而言，一般是做左侧的，而且时间也长，就不会太在意是否买到真正的底部。特别是体量大的资金，建仓也是长时间的过程。

今天对市场情绪提升较大的是比亚迪(01211)，周末股神巴菲特公布了其持仓，继续持有比亚迪，有了股神的加持，而且股价处于低位，很容易被资金拉起。这个品种作为新能源汽车的龙头，市场还是比较认，因此产业链就被激活，发酵比较充分有几块，一是锂电池方面的赣锋锂业(01772);二是汽配方向的福耀玻璃(03606)、信义玻璃(00868)、德昌电机(00179)。这类品种相对整车而言，弹性会更大一些。

另外一个看点就是芯片类，利好消息较多，1，工信部部长肖亚庆称，对于芯片产业的高质量发展，主要有几项措施。一是加大企业减税力度。对于集成电路企业自获利年度开始减免企业所得税。二是在基础方面进一步加强提升。芯片涉及到基础问题比较多，有材料、工艺、设备，涉及比较长的产业链。2，针对汽车芯片供应紧张问题，工信部电子信

息司和装备工业一司举办汽车半导体供需对接专题研讨会，并发布了《汽车半导体供需对接手册》，支持企业持续提升芯片供给能力，加强供应链建设。龙头品种华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)均出现强劲反弹。

恒生指数公司26日晚间公布了季度指数调整结果，涵盖了主要的旗舰指数如恒生指数、恒生国企指数、恒生科技指数。上述指数调整结果将于3月15日(星期一)正式实施。沪深交易所也将在3月15日以恒生综指为依据相应调整沪深港通的可投资标的范围。成分股调整和权重变化包括：

恒生指数：纳入阿里健康、龙湖集团和海底捞3只股票，纳入权重分别为0.89%、0.62%和0.58%;无成分股被剔除。

恒生国企：纳入碧桂园服务和农夫山泉2家公司，纳入权重分别为1.3%到1.2%;京东权重增加0.5%。

恒生科技：纳入海尔智家和万国数据2家公司，剔除丘钛科技等。海尔智家、京东和万国数据的权重分别增加2.7%、1.6%和0.7%。

一般而言，调入的品种到正式实施的时候容易获得增量资金的推动。

很快就进入全国一年一度最重要的活动了，市场有预期的是在农业方面，龙头第一拖拖拉机(00038)再度大涨21.01%，该股也是3月金股，农业农村部称大力推进农业机械化，今年景气度大幅提升是关键，同时随着经济的修复，海外市场的空间也在不断打开。其它农业相关的是中化化肥(00297)，通胀预期之下，化肥涨价的可能性在提升。

另外，稀土盘中出了消息，据媒体报道，谈到稀土产业目前发展存在的问题，工信部部长肖亚庆表示，目前稀土没有卖出“稀”的价格，卖出了“土”的价格，是恶性竞争导致的。同时，稀土企业确实有不少环保问题。在技术上，低水平的重复非常多，高水平稀土产品还比较少，不利于技术创新和科技进步。以前黑稀土乱象丛生，国家目前在大力整顿，预计接下来稀土价格有望出现提升，相关品种中国稀土(00769)飙升17.28%。

另外注意一下，俄罗斯卫星新闻通讯社2月15日援引据叙利亚国家通讯社的报道称，叙利亚防空部队在大马士革上空拦截了以色列导弹，将大部分导弹击落。叙利亚通讯社早些时候报道称，叙军防空部队击退了以色列对大马士革西部郊区的攻击，在郊区可以听到巨大爆炸声。黄金类个股可关注一下。

今天的反弹最大的问题是严重缩量，只能理解为抄底的资金在尝试性的介入，同时抛压力量在减弱。如果要持续反弹还需要量能进一步放出来。暂时来看，主流品种还未明显跑出，靠超跌反弹持续性需要观察。