大摩:上调和电香港评级至“增持” 升数码通目标价至5.5港元

财经
2021
03/05
16:31
亚设网
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大摩:上调和电香港评级至“增持” 升数码通目标价至5.5港元

摩根士丹利发表研究报告,重申香港为亚洲5G发展最佳的市场,指出香港电讯资营运商去年下半年业绩中5G表现均令人鼓舞,考虑到即将迎来5G升级周期,以及稳定的市场竞争环境,首选股份为香港电讯(6823.HK),其后依次为香港宽频(1310.HK)、和电香港(0215.HK)、电讯盈科(0008.HK),最后为数码通(0315.HK)。


报告指出,电讯商2020年下半年5G服务ARPU(每月户平均收入)提升50至150港元,相当于增长20%至30%,预期虽然要到2023至2024年市场才能完全复苏,但单是5G就能在未来三年内推动移动服务收入增长3%至4%,倘计入数据漫游收入恢复料可增长约5%。

大摩认为,和电香港提升去年派息率至年度溢利的100%,每股派息按年增长12%,并透露如果今年上半年没有特别投资,或于中期派发特别息,将评级由“与大市同步”调升至“增持”,目标价由1.3港元提升至1.7港元。考虑到频谱摊销成本增加可能会拖累收入,维持数码通“与大市同步”评级,目标价由5.2港元升至5.5港元。

另外,由于数据需求激增,大摩认为数据中心市场亦具有上升空间,新意网(1686.HK)为该行首选。

(文章来源:格隆汇)

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