文/万永强(智通财经研究中心总监)
隔夜美股跳水，鲍威尔的讲话不达预期，市场希望美联储对美债收益率飙升、股市下跌等会有应对措施，但鲍威尔显然不关心这些，认为问题不大，另外在债券规模上也没什么动作，简而言之就是比较佛系的态度。高盛周四发布的最新预测显示，由于经济表现良好，美国10年期国债收益率预计在2021年底达到1.9%。看样子，无风险收益率很难一下子下来，港股这边高估值的品种直接就是大幅低开，早段情绪很糟糕。
A股这边主力重点是拉贵州茅台(600519)，白酒类都集体上涨，拉这个板块的原因是白酒作为核心资产的龙头，可以带动一批相关基金重仓股走强。另外发力的是券商，光大证券(601788)率先拉板，搞得港股这边的光大证券(06178)也急忙跟上去，但力度并不算强。其它券商跟风寥寥。券商股的行情不具备普遍性，看不出大的逻辑，也就是期望以小博大来撬动一下指数，套利性质明显。
港股这边拉动指数的就是银行，这个板块笔者前期也说了，是属于主力驻扎比较多的品种，在近期恒指调整的时候，主力严重惜售，股价一直很坚挺。那么在关键时刻很自然就发力了。走得强的主要是占权重大的农业银行(01288)、工商银行(01398)、中国银行(03988)等，先锋邮储银行(01658)也继续强势。而A股银行股股走势是跟港股走。
另外比较好的是国际油价又大涨了。昨日笔者就相对乐观。OPEC+会议同意将大多数石油减产延长至4月，允许俄罗斯和哈萨克斯坦小幅增产。另外，沙特表示，将延长100万桶/日的自愿额外减产，并将在未来几个月决定何时逐步停止这部分减产。会议结果好于预期，
中石化油服(01033)、中国石油(00857)、上海石化(00338)这些大家伙也算对指数贡献了力量。其它大体量一点的中国移动(00941)也有所表现。
相对于A股白酒的率先反弹，港股这边弹性比较高的就是餐饮类，如呷哺呷哺(00520)、九毛九(09922)等，去年的餐饮业普遍都很差，呷哺呷哺去年纯利同比预降九成，利空过后，预计今年会有较好的修复。这种率先调整到年线的品种获得了抄底资金的青睐。
其它超跌修复的还有敏华控股(01999)，在货运及原材料成本提升的压力之下，市场预计敏华可能从3月开始，在中国和海外市场将平均售价提高5%，而公司在中旬转向中国市场后利率预计更高。这个品种也是在年线附近出现反弹，值得关注。
至于汽车方面，今天长城汽车(02333)表现给力，上涨了5.01%，原因是施罗德近一个月连续增持长城汽车(02333)，涉及约5079.95万股，涉资约12.68亿港元，最新持股比例升至8.59%，不过其它汽车股没啥表现。如比亚迪2月新能源汽车销量为10355辆，同比增长近四倍，市场之所以反响不大，是因为去年基数太低。
现在市场的大问题依然是高估值的品种是否调整到位的问题，今天大部分是低开有所回升，但还是不确定是不是就是真正的企稳，近期高位的品种又在继续杀跌，这继续加重了负面情绪。
前天给大家提到的覆铜板行业表现不错，当前CCL行业步入新一轮景气涨价周期，除了原材料涨价因素外，伴随着疫情后的经济复苏下游需求也十分强劲，厂商层面各覆铜板及PCB厂商四季度订单饱满，交货周期拉长，部分PCB厂商2021年开出新高端产品产能，预计下游景气有望持续。重点品种是建滔基层板(01888)及3月金股建滔集团(00148)。
在维稳的力量加持之下，恒指低开后展开了积极的反弹，不过力度并不算强，而前期热点板块也集体熄火，靠超跌反弹很难有大的起色，需要持续关注政策面的动向。
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