本栏目精选过去一周内8份热门报告，重点关注数字科技及相关赛道，并提炼出核心观点，希望能够对您的工作或学习有所帮助。所有报告来自01FINDs找报告平台，10W+精品报告，扫码即可查看。
一、零壹智库《中国A股区块链上市公司全景报告（2021）》
截至2020年11月，A股尚未出现完全定位于区块链科技公司的上市企业，211家区块链概念股原有主营业务都并非区块链，而是通过自主研发、合作研发或是投资参股的方式布局区块链业务，所属行业多样，主要分布在信息传输、制造业和金融业，且上市公司整体资质较高，市值分布呈现头部效应，市值前五的上市企业总市值占211家上市企业总市值的56.76%，前十占比67.72%。
图1：市值排行前十的区块链概念股（截至2020年11月30日，单位：亿元）
来源：01区块链、零壹智库、Wind
从区块链业务开展情况来看，211家区块链概念股提供的技术或产品服务涉及金融领域的上市企业最多，至少有68家，占比32.23%，涉及的应用场景包括供应链金融、贸易金融、支付清结算、资产交易、资产管理、保险、证券、征信等。其中，涉及供应链金融的企业数量最多，至少有22家，在68家金融企业中占比33.35%。
01区块链从上市企业2019年年报、2020年半年报中对区块链业务有相对详细表述的企业中选取10家作为案例，从财报信息来看，10家上市企业主要通过自主研发的方式开展区块链业务，涉及业务领域包括金融、供应链等，具体的业务场景或产品/服务包括供应链金融、供应链管理等，所涉行业领域基本上都与其原有主营业务相关，金融仍然是最多企业布局的领域。
表1：10家代表性上市企业区块链业务开展情况
来源：01区块链、零壹智库
二、移动支付网《2020数字人民币发展研究报告》
数字人民币（e-CNY）是由中国人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。
在数字人民币沿袭二元模式的货币发行体系下，央行在数字人民币体系中居于中心地位，负责向指定商业银行批发数字人民币并进行全生命周期管理，商业银行等机构负责面向社会公众提供数字人民币兑换流通服务。
图2：数字人民币的发行和流通体系
来源：互联网公开信息
与传统货币相比，数字人民币不仅更加安全稳定，有助于防范洗钱、贪污、恐怖融资等违法犯罪活动，还具有高效普惠、有助于提升政府治理能力与产业融合程度等优点，2021年中国人民银行工作会议指出，要完善人民币使用相关政策制度，稳妥开展数字人民币试点测试，因此从短期来看，仍需积极稳妥推进数字人民币的研发试点。
三、方正证券(601901,股吧)《蚂蚁集团180页深度报告：蚂蚁的野望》
蚂蚁集团本质上是一家有大流量的PaaS企业，致力于打造数字生活平台，核心优势是“形成了中心化流量供给+去中心化商家自运营”，拥有数字支付及商户服务（覆盖全生活场景，负责引流并沉淀用户数据）、数字金融科技平台（连接用户与各类金融服务，促成交易并获取佣金）、创新（赋能数字支付和金融科技业务）三大业务。
图3：蚂蚁集团核心竞争力
来源：蚂蚁集团招股说明书、方正证券研究所
报告指出，支付业务是延续过去积累的优势，数字金融是当前的增量看点，创新业务是未来的想象空间。在数字支付行业，支付宝大约还有30%-40%的增长空间，主要源自对低线城市长尾用户和中小微商家的渗透，未来三年每年10%左右的增速是可预期的；在数字金融行业，线上保险未来3年有望实现3-5倍的增长，理财业务预计未来5年保持约40%的CAGR稳定增长；在创新业务方面，数据库技术安全已上升至国家安全高度，区块链连续4年每年全球专利申请数保持第1，已助力解决50多个实际场景的信任问题。
图4：蚂蚁集团三大业务及收入来源
来源：蚂蚁集团招股说明书、方正证券研究所
四、亿欧智库《2021数字化转型下银行发展供应链金融研究报告（上篇）》
供应链金融脱胎于物流金融和贸易金融，中国最早由深圳发展银行（现平安银行(000001,股吧)）于2006年提出，目前供应链行业发展仍存在“散、乱、差”的状况，在发展效率与技术创新方面还需要平衡，且中国中小微企业依然面临融资难题，供应链金融需求巨大。
图5：产融新时代下银行对公业务的挑战与机遇
来源：亿欧智库
金融供给侧改革和产业转型新时代背景下，银行对公业务挑战与机遇并存。各大银行在面临对公业务利润空间缩小、失去对公业务主导权、贷款流量下降等挑战的同时，也迎来了人工智能、区块链、云计算、大数据和物联网等新兴技术赋能传统银行业务转型、构建紧密的产业链生态系统以及发展国际供应链金融业务等机遇。
疫情下，中小微企业数字化转型意识加强，未来，针对中小微企业面临的风险性高和信用率低的问题，应利用数字化技术助力中小微企业与银行实现信息共享，积极参与生态链，并制定针对性策略后实现先数据化的数字化供应链转型升级，从而解决融资难题。
五、德勤《STO白皮书第2章：STO的优势》
报告指出，传统融资渠道面临融资成本高昂、只面向少数传统公司、资产缺乏流动性、所有权难以分割等问题，具体表现在基础设施陈旧、流程繁琐重复且缺乏透明性等方面，从以实物股份证书进行交易到现如今电子化交易，代币化已然成为证券的下一个发展方向。
截至2020年底，全球市场上通过STOs募集的资金规模总计已超过3.6亿美元，且最多的STOs是债务发行。STO具有高流动性、安全性、公司行为自动化三大技术优势，且STO的好处不仅限于债务或股权的公开发行，私募也可以利用证券代币化的效率和透明度优势，发行人可利用STO提供的成本效益，而不必承担公开发行的高额成本。
表2：STO三大技术优势
六、中信建投《银行IT产业链价值分析》
报告指出，外部环境带来变革压力，客户数字化进程加快、新特征与新需求涌现，加之新兴技术的快速突破和应用，行业内竞争态势越发激烈，银行数字化转型大势所趋。
随着政策不断推动银行信息化建设，叠加银行IT技术不断更新迭代，系统架构逐步向分布式升级，银行IT投资规模持续增长，有效推动了传统网点向轻型化、智慧化转型的步伐。根据IDC数据，国内银行IT投资中超50%投入为硬件设备，近40%投入为IT解决方案，基础软件则为10%左右，银行信创加速推进，且基础软硬件替换空间大，金融机构IT系统正在开启向“中台化”发展。
当前银行对于将庞大存量数据资产化和业务化的需求强烈，以大数据、人工智能等技术为辅助的风险控制、商业智能分析以及客户关系管理等领域将得到投资关注。目前国内厂商在银行IT管理类解决方案上的集中度整体不高，行业还处于较为分散的状况，也是当前小型创业企业集中切入的领域，一些大数据创业公司、CRM SaaS公司有望凭借技术优势提升行业内的市场份额。
图6：2013-2021年中国银行(601988,股吧)IT投资规模及增速
来源：Wind、中信建投
七、IBM《数字加速——在危机时期推动增长的主要技术》
报告统计表明，在新冠疫情期间，技术达人型组织的绩效比同行更为出色，且12个统计行业中采用高科技（云计算、AI、移动等）的企业与其他企业之间的平均收入增长差距为6%，其中移动、人工智能、云计算三大技术在疫情期间对绩效做出显著贡献，业绩出众的企业使用混合云来提高业务关键型流程的安全性和弹性的可能性要高出74%。
图7：不同行业受疫情冲击前后收入变化
来源：IBM商业价值研究院
各行各业在应对与新冠病毒疫情相关的风险与机遇的过程中，敏捷与效率、客户互动、供应链与运营、IT弹性与业务连续性、员工队伍与网络安全这六大关键运营重点领域始终处于核心地位，其中，云计算是所有六大能力的基础技术，各行各业中绩效出众的企业都大规模使用云计算来改进绩效。未来，企业应在充满不确定性的环境中建立合适运营模式的基础上培养这些能力，为成功保驾护航。
图8：六大运营能力所采用技术的优先级
来源：IBM商业价值研究院
八、中国信通院《数字时代治理现代化研究报告》
当前全球各国政府数字化转型发展进程不一，大部分国家处于起步期或发展期，少数国家迈入成熟阶段，区域之间分化明显，《2020联合国电子政务调查报告》显示，欧洲大部分国家电子政务进入“非常高”水平，EGDI指数（电子政务发展指数）达0.82，位居全球第一。其次是亚洲、美洲、大洋洲，非洲发展水平最低，EGDI指数为0.39。
2020年党的十九届五中全会再提数字政府，并将数字政府作为数字化发展的三大支柱（数字经济、数字社会、数字政府）之一进行强调，凸显了数字化转型中数字政府建设的重要意义。地方层面，“数字政府”一词在政府文件中被广泛使用，各地纷纷发布数字政府建设行动规划，将其作为行政体制改革、智慧城市建设的重要手段，主要涵盖政务服务、数字治理和数据治理三方面内容。
目前，数字政府建设面临仍面对一些问题与挑战，具体表现在以下四个方面：
· 建设供需不平衡的矛盾
· 统一规划和探索创新的矛盾
· 创新治理和体制机制的矛盾
· 数字安全和数据利用的矛盾
未来，政府的数字化转型将成为中国经济社会数字化转型的关键。政府应当顺应并引领这一潮流，坚持以人民为中心推进数字化治理，在处理好统一建设和基层创新的关系的同时紧紧抓住数据治理这一枢纽工程，同时开展数字政府建设效能评价，加快推进数字政府建设。
END.
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（张洋 HN080）
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