百度通过港交所上市聆讯 AI新故事如何吸引资本市场买单?

财经
2021
03/11
02:31
亚设网
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百度通过港交所上市聆讯 AI新故事如何吸引资本市场买单?

3月9日晚间消息,据港交所官网披露,百度公司已通过聆讯。受此消息影响,百度在美股股价走高,百度(NASDAQ:BIDU)在美东时间3月9日美股盘前的涨幅就超过6%,截至当日收盘,百度股价报收264.28美元/股,当日涨幅达13.58%。

初步招股文件(聆讯后资料集)显示,百度公司在2018年、2019年和2020年总收入分别为人民币1023亿元、1074亿元和1071亿元,净利润分别为276亿元、21亿元和225亿元。百度核心自2018年至2020年收入分别为人民币783亿元、797亿元及787亿元,归属于百度核心的净利润分别为人民币336亿元、76亿元和265亿元。

对于所募资金用途,百度在招股文件中称,一是用作持续科技投资,并且促进以人工智能为主的创新商业化;二是用作进一步发展百度移动生态,进一步实现多元变现;三是用作流动资金及一般公司用途,以支持百度的业务营运及增长。

对于相关采访,百度方面回应《中国经营报》记者称,需要披露的信息已经在港交所披露易网站刊载。

此前一周完成拆股

初步招股文件显示,百度的美国存托股(ADS)自2005年8月5日起在纳斯达克上市及买卖,百度已申请将A类普通股在香港联交所主板上市。

3月1日,百度在北京总部召开股东大会,通过了1拆80的普通股拆股计划。百度董事会已经批准将其ADS(美国存托股票,下同)所代表的A类普通股比例从每10股ADS代表1股A类普通股,更改为每1股ADS代表8股A类普通股,自2021年3月1日起生效。

百度方面的公告显示,百度将以1︰80的比例拆分普通股,并经过系列调整,确保已持有百度美股股票的投资者利益不会受损。此外,2010年百度曾宣布公司调整其美国存托股票(ADS)与A类普通股兑换比率,由原来的1股ADS兑换1股普通股,调整为10股ADS兑换1股普通股。分割股票后,股东权益、总市值不会改变,还能增加交易量和流动性。

“拆股可以降低股价,吸引更多散户买入,百度拆股是为其在香港二次上市铺路。” 投资人、独立经济学家王赤坤表示。

初步招股文件显示,每股面值0.000000625美元。百度董事长兼首席执行官李彦宏持股457491280股,占普通股总数17%,董事及高级管理人员持股17.1%,主要股东为Handsome Reward Limited,持股16.8%,Handsome Reward Limited为李彦宏全资拥有的英属维尔京群岛公司,李彦宏共拥有百度公司投票权约为57%。

AI新增长业务尚需时间

初步招股文件中,百度将公司定位为“拥有强大互联网基础的领先AI公司”,而不再是曾经为外界熟知的“搜索引擎公司”。百度表示公司自2010年起一直投资AI,以提升搜索及变现能力,并使用核心AI技术引擎“百度大脑”开发新AI业务。

百度介绍,公司是为数不多的提供全栈AI的公司之一,基础设施包括AI芯片、深度学习框架、核心AI功能(例如自然语言处理、知识图谱、语音识别、计算机视觉和增强现实)及开放式AI平台以协助广泛应用及使用。

百度在初步招股文件中称,公司的核心业务(不包括爱奇艺)由AI驱动,收入占比超过70%,主要分成三个增长引擎:第一是移动生态:包括数十个应用程序,如百度App、好看视频及百度贴吧等。百度提供开放平台,通过百度的AI支柱,整合广泛的第三方长尾内容及服务,帮助社区连结并分享知识与信息;第二个是智能云:百度利用AI解决方案提供与众不同的全套云服务及解决方案,包括PaaS、SaaS及IaaS;第三个是智能驾驶与其他增长计划:百度的增长计划包括智能驾驶(自动驾驶服务包括高精地图、自主泊车及自动导航、智能电动汽车及robotaxi车队)、搭载DuerOS智能助手的小度智能设备及AI芯片开发。

目前,百度移动生态的核心是百度App,百度称百度App是中国第一的搜索加信息流应用程序,2020年12月拥有5.44亿的MAU(月活跃用户数)。

前不久百度首次在财报中披露了百度智能云的相关业务数据,2020年第四季度,百度智能云营收同比增长67%,2020年年化收入约130亿元。百度称:“百度智能云正在进入强劲增长的快车道。”

在初步招股文件,百度援引灼识咨询报告,中国公有云服务行业市场规模,由2015年的人民币101亿元增至2019年的人民币864亿元,2015年至2019年的复合年增长率为71.1%,预期将增至2025年的人民币5771亿元,2019年至2025年的复合年增长率为37.2%。

百度智能云解決方案通过PaaS及SaaS应用,或通过定制私有云解决方案执行。灼识咨询报告显示,百度智能云解决方案供应商的潜在市场由2015年的人民币7亿元增至2019年的人民币133亿元,期间的复合年增长率为82.3%,预期于2025年将达人民币1137亿元,2019年至2025年的复合年增长率为43.0%。

百度目前最为外界关注的还是自动驾驶业务,也基于此,吸引了美国ARK基金在此前几个月在二级市场大举增持百度股票。2021年1月11日,百度宣布正式组建一家智能汽车公司,以整车制造商的身份进军汽车行业。

工信部新型工业化能力建设“长风”计划新能源与智能网汽车产业专家智库成员张翔对记者说道:“百度造车对股价肯定会产生推动作用。市场已经验证了只要和造车、自动驾驶这些概念沾边的股票价格都会上升。加上百度自动驾驶汽车和无人车在国内有些地区已经落地,有了这个题材的话,会有投资者踊跃投资,推动百度股价上升。”

在北辰集团中国汽车流通协会专家颜景辉看来,百度等科技企业进军汽车行业,顺应了世界经济的发展,也符合中国政府关于新能源汽车的政策导向。“根本上来看是百度在发挥自己的资源优势进行多元化的食材拓展,以规避企业的经营风险。”颜景辉说道。

不过,还有业内人士对记者表示:“百度造车对股价确实会是加分项,但长期可能还需要更多细节披露才能观察。毕竟整车制造是一个典型的重资产行业,不仅投入大,还极其占用现金流。另外,土地、生产设备、资质、厂房建设等都是很漫长的过程。”

截至目前,百度尚未在财报中披露自动驾驶业务的相关财务数据。

收购YY交易正在进行中

另外,百度在初步招股文件中披露了收购YY的具体进展。

2020年11月17日百度在公布2020年第三季度财报之际,同时公布了以36亿美元收购欢聚集团(NASDAQ:YY)旗下视频社交媒体YY直播的消息。

不过在2020年11月18日,国际做空机构浑水发布了一份包括对YY直播业务的做空报告。

在初步招股文件中显示,2021年2月8日欢聚集团披露,其审计委员会,在独立法律顾问的协助下,及其聘请的有丰富经验的法务会计师及数据分析专家的帮助下,就YY直播业务的有关报告所提起的指控开展独立审查,审查结果表明,对YY直播业务的指控及报告得出的结论并无实质证据。

2021年2月7日,百度和欢聚集团及其若干附属公司修订股权协议,百度收购YY直播总价约为现金36亿美元,其中20亿美元须于收购交割日支付欢聚集团及其若干附属公司。收购交割后,约10亿美元将在不迟于交割日或2021年4月30日(较后者为准)支付,约3亿美元将在不迟于交割日或2021年6月30日(较后者为准)支付,满足某些条件后再支付最多3亿美元。

百度披露,百度公司已经向欢聚集团及其若干附属公司指定共管账户支付合共19亿美元,并向多个共管账户存入共计16亿美元,部分惯常事项预计将在近期完成。

披露显示,YY直播2018年、2019年和2020年净收入分别为人民币102亿元、109亿元和99亿元;净利润分别为33亿元、37亿元和31亿元。截至2020年12月31日,YY直播有净负债人民币7.7亿元。截至2020年12月31日止年度,YY直播的净收入、毛利及净利润分别占百度总净收入额、毛利及净利润的9.3%、8.9%及16.5%。截至2020年12月31日,YY直播的资产总额占百度资产总额的0.2%。

对于百度收购YY直播后,YY团队人员的具体去向问题,百度和欢聚集团方面均未作出正面回应。多位接受采访的业内人士不约而同地对记者表示,百度收购YY直播,双方业务如何产生共振,目前还存在很大不确定性。

北京看懂研究院研究员曲健东认为,百度收购YY直播是想把百度的直播业务做得更大,“但百度想做的是知识产品直播,而YY直播在国内的业务集中在秀场直播和游戏直播,它的受众人群和知识付费这部分受众人群可能会有一部分的交集,但交集到底有多大?另外,百度除去目前比较明确的知识产品直播之外,还想做什么?是想通过YY继续拓展游戏直播市场吗?目前还不得而知。”

(文章来源:贝果财经)

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