汇丰研究：维持友邦保险(01299)“持有”评级 目标价94港元

智通财经APP获悉，汇丰研究发布研究报告，维持友邦保险(01299)“持有”评级，目标价94港元。

报告中称，由于香港和内地的新业务价值(NBV)比预期弱，公司去年业绩低于预期2%，每股派息较预期高2%。

该行提到，管理层表示今年首2个月NBV升15%，由于基数效应下，而且内地增长“非常强大”，但很难从该时段推算之后的趋势，鉴于不同市场的复苏有很大差异。有些地区放宽或取消了限制，以支持亚洲人寿市场的结构吸引力。

该行认为，基于假设利润率略低，将今年NBV预测降低2-3%，意味着预计2021年NBV增长29%，2022年增长24%，将内涵价值(EV)预测降低1-2%，至增长10%。