美银证券:上调新城发展(01030)目标价至11.5港元 评级“买入”

财经
2021
03/15
14:30
亚设网
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智通财经APP获悉,美银证券发布研究报告,将新城发展(01030)目标价由10.6港元升至11.5港元,评级“买入”。


报告中称,公司近期股价向下主要因为合约销售表现弱过同期,加上平均销售单价下降,认为平均销售单价暂时较弱主要受产品组合影响。虽然今年首两月销售表现弱过同业,但与2019年同期比较仍高23%,反映今年有望温和增长。尽管近期调整,该行继续认为公司2020财年核心净利增长可维持行内领先,而“北水”将继续带来利好,因为公司估值相对其A股子公司有较大折让,加上租金增长具可见性。

该行表示,“北水”对公司的兴趣增加,表现也快过行内同业,截至上“北水”占其市值约6%,接近20%的流通股。另一方面,据公司早前公布,2020财年纯利将增至少25%,据该行估算公司的投资物业重估收益增长或少于25%,主要因为疫情带来的影响,所以意味核心净利有望以较快速度增长,该行预计增速或达28%。

报告提到,今年2月份公司合约销售约124.5亿元人民币,较2019年同期少2%,总计今年首两月则为290亿元人民币,较2019年同期高23%,平均销售单价每平方米9100元人民币,较2020年低约15%。

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