大和发布研究报告,将惠理集团(00806)目标价由4.8港元上调18.75%至5.7港元,以反映今明年盈利预测提升1%-13%,维持“跑赢大市”评级。
报告中称,公司去年内地业务持续扩展,私募基金管理人及来自保险业务资产管理规模(AUM)及客户人数均见增长,受资产管理新规对合规水平的要求收紧,来自银行的业务AUM同比下降。
该行预期,公司未来将专注于拓展网络等分销渠道,今年预计与3至5个分销伙伴达成合作,并扩充销售团队,相信惠理可成为中国金融业开放下的受益者。去年AUM中固定收入占比由44%降至30%,股票则由53%升至67%,今年首两个月趋势持续,预期费率较高。
(文章来源:智通财经网)