3月15日晚间重要行业研究汇总(附股)

3月15日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

化工行业：“碳中和”利好石油化工龙头和相关子行业

投资策略：短期来看，我们建议关注估值经过一段时间回调的顺周期龙头，如民营大炼化(荣盛石化、恒力石化、东方盛虹)、短流程烯烃(卫星石化)和聚氨酯/石化/新材料综合一体化企业万华化学；此外建议关注产品价格由于供给端因素而持续上行的 PA66 龙头神马股份。题材上我们建议关注近期碳中和题材的受益行业：气体分离提纯(昊华科技)和降解塑料(金发科技、瑞丰高材和长鸿高科)。长期来看，我们建议关注以下几条投资主线：1)具有资源和规模优势的油气油服行业龙头；2)能源行业的成长赛道天然气；3)具有技术、成本、资源优势，具有全球竞争力的一体化行业龙头；3)具有高技术壁垒、进口替代属性或高成长属性的细分龙头公司；4)战略性新兴产业(如氢能)和绿色化工(如降解塑料)公司……【点击查看全文】

餐饮旅游：继续重点把握复苏主线 关注4股

投资策略：①短期看基本面修复：疫苗持续普及+宏观恢复下商旅出行恢复+受抑制的旅游需求释放+供给段中小单体酒店出清，看好品牌酒店同店经营的持续修复。②中长期看轻资产扩张：疫情期间单体酒店抗风险能力不足弊端凸显，酒店各行业向头部品牌连锁化、集中化的大趋势预计在 2021-23 年加速。投资建议：1。免税组合：继续关注中国中免；2。餐饮旅游等线下消费反弹：关注酒店板块锦江+首旅+华住；休闲景区宋城演艺，关注中青旅+天目湖；餐饮板块九毛九+海底捞+呷哺呷哺+百胜中国等；3。就业服务业：继续关注中公+科锐+人瑞，关注强生控股……【点击查看全文】

汽车行业：新能源汽车高景气度持续 关注7股

投资策略：新能源汽车方面，中央层面维持对发展新能源汽车产业的支持，各地政府或将延续去年的支持政策，合资、自主、造车新势力等将持续推出新车型，我国新能源汽车产业将加快发展，而全球新能源汽车产业也将在中国、欧洲、美国等国家政府和车企的推动下快速发展，销量将持续增长，沿着全球化供应链主线，我们看好：1)国内进入并绑定特斯拉、大众等国际车企以及造车新势力供应链的公司，如拓普集团(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、宁德时代(300750)、岱美股份(603730)、华域汽车(600741)、富奥股份(000030)、银轮股份(002126)、文灿股份(603348)；2)进入LG 化学和宁德时代供应链的企业，如先导智能(300450)、璞泰来(603659)、恩捷股份(002812)。此外，我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企，如比亚迪(002594)、宇通客车(600066)……【点击查看全文】

家用电器：空调保修政策对比 关注5股

投资策略： 1)白电板块，积极关注空调行业龙头格力电器、美的集团、海尔智家，以及中央空调业务回暖的海信家电。2)积极关注市场渗透率有望持续提升的赛道，关注集成灶龙头浙江美大、火星人；积极关注扫地机器人龙头企业科沃斯、石头科技；积极关注智能微投行业龙头极米科技。3)小家电板块，积极关注经营能力强、品牌差异化的小熊电器，关注小家电龙头企业九阳股份……【点击查看全文】

煤炭行业：动力煤价趋强 关注3股

投资策略：2021 煤炭供需同比趋紧，煤价中枢上移、企业盈利改善确定性高。中长期看，“双碳”目标下，供给或先于需求端反映，煤炭在“十四五”期间有望维持高景气度，资本市场预期过于悲观，存在修复空间。我们全面看多煤炭板块，继续关注关注煤炭的历史性配置机遇。重点关注 3 条投资主线：一是低估值高业绩弹性的能源化工龙头：兖州煤业；二是“剩者为王”的低估值、高股息动力煤龙头陕西煤业、中国神华；三是具备显著成长性的平煤股份、盘江股份、西山煤电、淮北矿业……【点击查看全文】

电气设备：新能源车2月销量高增 关注7股

投资策略：新能源汽车：2 月销量保持高增。2 月国内新能源车销量 11 万辆，同增 585%。海外市场，欧洲核心五国德法英意西，2 月新能源车销量 7.6 万辆，同增 85%。尽管国内 2 月高增部分受益于去年疫情影响，但是欧洲市场在去年翻倍式增长的基础上，依然保持高增。放眼全球，汽车电动化已是大势所趋。建议重点关注动力电池及锂电材料方向，主要标的：宁德时代、容百科技、当升科技、恩捷股份、星源材质、亿纬锂能、孚能科技、国轩高科等……【点击查看全文】

通信行业：5G投资保持平稳 关注3股

投资策略：1)运营商 ARPU 值企稳回升，5G 资本开支趋于平缓，同时加强激励焕发活力，估值修复逻辑继续，我们建议关注 H 股中国移动、中国电信。2)电信和联通 2021 年均明显加大产业互联网投资比重，或代表运营商向AICDE 新兴业务转型决心，行业增量夯实景气度，建议关注云 IT 基础设施龙头浪潮信息、紫光股份、星网锐捷等，以及 IDC 上游基础设施供应商科华恒盛、佳力图、英维克等。3)关注周期性弱、行业持续景气、长期成长逻辑明确细分行业，比如拥有环一线核心资源的第三方 IDC 公司，以及受益于流量持续爆发的光传输/模块行业，还有行业智能化网联化下行业东升西落的通信模组行业……【点击查看全文】

家用电器：白电景气度如期回暖 关注5股

投资策略：持续看好新消费为小家电领域带来的新机遇，持续关注关注多品类多价位段布局、反应迅速、品牌理念与产品设计年轻前卫的小家电细分领域龙头小熊电器；关注关注具备高端代工经验奠定高端产品及供应链能力基础，以消费者为核心导向具备营销和产品设计优势的新宝股份；持续关注关注提早大幅调整组织架构顺应新消费快速响应需求、品牌年轻化转型顺利、兼具龙头规模及供应链、研发等能力基础优势的九阳股份；以及专注打磨产品细节、以消费者体验为核心导向，用户粘性高且产品矩阵和价格段不断拓宽的的国产高端小家电北鼎股份……【点击查看全文】

机械行业：二月挖机销量同比大幅增长 关注3股

投资策略：二月挖掘机销量 28305 台，同比增长 205%。其中，国内市场销量 24562 台，同比涨幅 256%；出口 3743 台，同比增长 58%，大超 CME 及市场预期。2月春节“就地过年”叠加气温较高，多数地区提前进入春季旺季，导致需求较往年旺盛。据草根调研反馈，3 月经销商销量保持旺盛。2 月各地经销商大中小挖最终价格均有一定程度降幅。钢材等原材料价格上涨导致主机厂部分机型涨价未能传导到零售端，多地经销商采取优惠券、返利等措施将最终价格降至涨价前水平。建议关注工程机械相关：三一重工(600031.SH)、中联重科(000157.SZ)……【点击查看全文】

有色金属：锂精矿上涨逻辑有望进一步强化 关注7股

投资策略：1)钴：继续看好铜钴镍伴生品种涨价和正极材料纵向一体化趋势，建议关注华友钴业、格林美、寒锐钴业、洛阳钼业、盛屯矿业、道氏技术等；2)锂：碳酸锂提价逻辑有望延续，资源一体化企业强者恒强，建议关注赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能、雅化集团、ST 融捷、永兴材料等；3)镍：短期镍定价重构，长期看好优质企业进化逻辑，建议关注盛屯矿业、格林美、华友钴业、合纵科技等；4)稀土及永磁：上游建议关注轻稀土自给率高的盛和资源和北方稀土；下游高性能钕铁硼磁材直接受益于新能源车产销回暖，建议关注正海磁材、中科三环、金力永磁、大地熊、宁波韵升和安泰科技……【点击查看全文】

钢铁行业：未来钢材需求的主驱动来自制造业 关注6股

投资策略：普钢投资建议：我们认为在“碳达峰、碳中和”叠加我国制造业崛起的大背景下，制造业相关标的有长逻辑，有望获得估值盈利双提升，建议关注可以抵御成本提升的板材企业，新钢股份、宝钢股份以及华菱钢铁、太钢不锈、甬金股份、柳钢股份、南钢股份，同时关注历史高分红标的方大特钢、三钢闽光等。特钢投资建议：特钢是板块性机会，重点关注全球特钢龙头中信特钢以及天工国际(港股)、久立特材、永兴材料(特钢+新能源)……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）