智通港股解盘(03.17) | 港股严重缩量在等什么？

文/万永强(智通财经研究中心总监)

这两天港股市场的量能实在是太小了，昨日不到1600亿，今天不到1500亿，严重缩量的情况自然是没什么行情。早段还折腾了一下，到后面就基本走成了心电图，不过，总体还算稳定。

对于缩量这种现象，唯一的解释就是大家都处于观望状态，都不敢乱动，因为看不清方向。对于大机构而言，首选就是腾讯和美团这类品种，但并没有完全调整到位，所以不敢动，而稳一点的银行股，位置又不太好，可上可下的位置。近期热门的顺周期品种及碳中和也处于调整状态，不过铝业类后市依然值得关注。

观望的另一个角度就是明天凌晨美联储的议息会议，这个节点大家很关注的就是鲍威尔对于国债收益大幅攀升会不会有所动作，另外就是对于零利率政策会维持多久的看法。

这两天持续性较好的板块品种笔者都有提到，比如说物业类，龙头世贸服务(00873)再度上涨了6.38%，创出了上市以来的新高。这个品种是周一给大家提到的，上涨的契机就是因为加入了港股通标的，之后公布了超预期的年报，资金+业绩+研报的共同推动，该股成为了近期的物业标杆股。刺激了建发物业(02156)大涨9.355%，这个品种之所以跟的比较紧，是因为他们两个是同一属性的次新股，相似度更高一些。还有就是华润万象生活(01209)。这个票有希望再冲一下平台附近。板块继续看龙头世茂服务的动向。

昨日解盘提到的华润医药(03320)今天大涨7.81%，公司收购了博雅生物制药控股权后接入门槛高的血液产品行业，改善了现金流，对业绩方面会有推动。注意短期涨的多了会有调整。海运方面，提到的中远海控(01919)大涨10.40%，机构一致性预期是一季度会有高点，后面的情况就不好判断了，要看经济的复苏情况。中远海发(02866)底部跟涨。

市场比较劲爆的消息是大众集团宣布今年要卖100万台新能源车，并且宣布未来远景目标是卖一千万台，到2025年在新能源车上面要和特斯拉一较高下。这个嘴炮打得有点大，要知道去年特斯拉才交付了50万台。但市场还是很兴奋，大众股票最高涨了29%。A股市场反应很强烈，锂电池就先动起来了，多氟多(002407.SZ)、天赐材料(002709.SZ)被拉了一个涨停。不过，港股这边总体比较理智，赣锋锂业(01772)小幅跟进了一点。

尽管港股新能源整车这块没啥动静，但卖车的经销商个股却火了，美东汽车(01268)、永达汽车(03669)、中升控股(00881)集体都是大涨的态势。总结了一下，有几点原因：一是市场对于豪车的销售预期很高，认为2021到23年都会持续畅销，上述经销商都有各自的主打豪车品牌，业绩方面相对看好。二是都加大了新能源汽车领域的拓展力度，特别是造车新势力的迅猛发展创造了更大的空间。三是后汽车业务的不断挖掘，包括二手车业务、新车维修业务、汽车融资业务等等。

A股市场今天的欧菲光(002456.SZ)爆雷了，公司公告称，公司于近日收到境外特定客户的通知，特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系，后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单。简单说就是被苹果“踢群”了。这对于竞争对手而言，无疑就构成了利好消息，丘钛科技(01478)、高伟电子(01415)都来抢这块空缺。

顺周期今天表现偏弱，主要原因是第三波疫情近来似乎正在席卷欧洲，德国、法国、意大利、比利时、荷兰、卢森堡新增感染人数同时攀升。另外，周二欧洲又有两个国家瑞典和拉脱维亚选择暂停使用阿斯利康疫苗。这导致经济复苏进程又受影响。

注意一下近期要出业绩的品种，如微盟集团(02013)，该股近期有外资增持动作。2月26日，微盟集团获贝莱德增持4394.24万股，每股平均价22.5823港元，涉资约9.92亿港元。增持后，贝莱德的最新持股比例增至8.32%;3月4日，摩根大通增持微盟集团约710.76万股，每股作价20.8744港元，总金额约为1.48亿港元。

这两天的持续缩量，表明了观望情绪非常严重，市场只能选择确定性强的品种来维持热度，持续性的方向仍有待观察，如果美联储示范鸽派信号，看看顺周期个股是否发力。