近几年中小银行饱受不良增加、资本充足率下降的困扰，去年末开始银行增资扩股潮起。去年12月以来，主要以非上市城农商行为主，证监会披露审核意见逐渐增多。
今年3月以来，已有徽商银行、宁夏银行、临商银行、中山农商银行、凭祥农商银行、龙川农商银行、镇江农商银行、抚州农商银行等10家银行被披露审核意见。3月15日，中国证监会披露审核意见，广东揭东农商银行、贵阳农商银行定增获批。
此批银行定增主要呈现出以下特点：一是多家农商行、城商行定增方案中明确搭售不良资产，本质相当于以溢价核销不良。二是各地国企成为农商行、城商行补充资本的“白骑士”，乃至实力较强的地方银行也参与银行增资扩股。
值得注意的是，一些中小银行不良贷款率、拨备覆盖率、资本充足率等监管指标被证监会指出不达标外，监管亦明确指出个别中小银行信息披露不足或不准确的“硬伤”，甚至定增价格表述不准确。
地方国企成“白骑士”
3月15日，中国证监会披露审核意见，同意广东揭东农商银行向特定对象发行股票。募集资金用于增加公司注册资本，提高资本充足率。据发行安排，揭东农商银行拟募集资金不超过4.98亿，定向发行为广东顺德农商银行、广东粤财投资、揭阳金叶三家公司，定向发行之后分别持股34.22%、13.73%、3.07%，顺德农商银行将成第一大股东。
同日，贵阳农商银行定增获批，拟发行15亿股，发行价格为1.74元，用于补充公司核心一级资本，但未披露发行对象。
据21世纪经济报道记者统计，今年3月以来，中国证监会已向徽商银行、宁夏银行、临商银行、中山农商银行、凭祥农商银行、龙川农商银行、镇江农商银行、抚州农商银行等10家银行向特定对象发行股票披露审核意见，主要是未上市城商行、农商行。
去年12月以来，主要以非上市城商行、农商行为主，证监会披露审核意见逐渐增多。今年1-2月，甘肃银行、张家口农商银行、景德镇农商银行等10家城商行、农商行也获得证监会披露审核意见。
一位券商银行业分析师表示，直达实体经济融资工具、扶持中小微企业推出的延期还本付息政策即将于3月底退出，企业违约有抬头的风险，这或是中小银行亟需补充资本的原因之一。
今年3月，银保监会主席郭树清在国新办新闻发布会上表示，“可能2021年需要处置的不良贷款还会增长，甚至会延续到明年，因为有的贷款期限比较长”。
农业银行董事长谷澍指出，去年延本延息部分贷款节点是3月31日。该行这段时间一直都在监控这部分贷款的资产质量情况，从目前的情况看，比普通贷款不良率高一些，但是仍然可控。从农行的样本来看，受疫情影响，不良贷款的反弹风险是有的，但是风险是基本可控的。
城商行中，徽商银行（3698.HK）3月9日获批定增，对象为央行全资子公司存款保险基金、安徽省国企安徽省交通控股集团，预计募资总额不超98.95亿元，定增价格为5.703元/股。非上市城商行中，临商银行获批向临沂市财政局全资持有的临沂市财金投资集团定增1.6亿股，定增价格3.125元/股，预计募资不超5亿元。宁夏银行获批定增计划定向发行不超过4亿股，发行价格为5.34元/股，预计募资不超21.36亿元。
城商行中，徽商银行定增是由于该行参与了包商银行重组，参与发起并投资新设蒙商银行，收购包商银行相关资产负债，需补充一级资本。临商银行定增用于补充资本，处置不良贷款，宁夏银行定增用于补充核心一级资本。
非上市农商行中，江苏镇江农商银行5亿股定增获批，定增价格为2.1元/股，募资总额10.5亿元，由江苏常熟农商银行（601128.SH）认购。江西抚州农商银行3亿股定增获批，定增价格2元/股，预计募资不超过6亿元。
“大中型银行资本充足情况问题不大，主要是一些小型银行资本缺口较大，甚至低于监管红线。”一位华北券商分析师表示，这些地方银行未上市，也很难找到新的股东接手，导致往往只能依靠地方政府协调财政或国企入股。
资本充足率等不达标
定增补充资本的直接原因，是一些中小银行不良贷款率、拨备覆盖率、资本充足率等监管指标已不达标。
证监会在审核意见中指出，凭祥农商银行、贵阳农商银行不良贷款率、拨备覆盖率、资本充足率等多项指标未达到监管要求，要求补充披露具体原因。揭东农商银行资本充足率未能达到监管要求。镇江农商银行不良资产率、资本利润率监管指标均未达银行监管要求，且披露文件中关于资产利润率的表述存在矛盾。
上述核心监管指标不达标的原因，指向逾期90天以上贷款全部调整为不良贷款，疫情下一些小微企业违约等。
贵阳农商银行披露回复，由于信贷业务增长较快，资本补充渠道相对比较单一，内源性资本补充增速不及风险加权资产增速，同时申请人加大了拨备计提，导致资产利润率等盈利能力指标和客户贷款集中度等指标改善不显著。镇江农商银行披露回复称，系自身资产结构、监管政策导向及行业原因所致，近年来上述部分监管指标不达标的情况趋势有所缓解，且与宏观行业环境及监管政策存在一定关联关系。揭东农商银行表示，该行不良贷款率未能符合监管要求，是由于本金或利息逾期90天以上贷款全部调整为不良贷款，部分客户未能按期归还贷款本息，造成贷款逾期。
在此情况下，定增搭售不良成为常态。“中小银行处置手段有限，风险处置手段与大行不太一样。”一位银行业内人士表示，城商行、农商行定增搭售不良，相当于以溢价核销不良。合规方面存在一定争议，但是实际效果也消化了不良，促进了风险处置。
信披不准成关注重点
值得注意的是，除不良贷款、资本充足等监管外，中小银行信息披露不足或不准确，成为监管审核关注重点。
例如，证监会指出，临商银行在说明书中发行价格部分表述不准确，要求补充说明。临商银行回复称，定向发行募集的资金将计入股本，说明书中的原表述不准确，表述调整为定向发行价格为1.00元/股，定向发行对象在认购股份的同时须另行支付2.125元/股用于购买本行不良资产。
财务数据中净利润波动较大受到证监会关注。证监会指出揭东农商银行对关键监管指标不达标的原因解释和拟采取的改善措施披露不充分，要求按照资本充足程度、流动性风险、信用风险、盈利能力等维度补充披露主要监管指标情况。
不过，业内仍对银行业资本情况较为乐观。“银行盈利能力会在未来12-18个月企稳。银行的资产增长转向风险权重较低的零售贷款，风险加权资产增长放缓，银行业资本状况也将回稳。”穆迪副总裁诸蜀宁认为称，由于经济对于通过银行体系创造额外流动性的需求下降，未来12-18个月中资银行的资产增速会回落。由于去年四季度处置了大量坏账，2020年底银行体系的不良贷款率从3个月前的1.96%降至1.84%。
除定增外，去年11月，国务院批准下达用于支持化解地方中小银行风险的新增专项债券额度2000亿元。国家金融与发展实验室副主曾刚此前对记者表示，补充中小银行资本专项债，针对的是无法以市场化方式来获取资本的中小银行。专项债在债券市场上按市场化机制发行，需要保障本息的安全性。银行补充资本不是一次性的，而是要根本性地提升中小银行经营能力。“这不仅是资本金注入，而且是要在注入过程中提升银行价值，银行价值提升实际就是一个改革的过程。
（作者：辛继召 编辑：包芳鸣）
（王治强 HF013）
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