富国银行：有线电视业务拉低估值，下调康卡斯特(CMCSA.US)评级至“跑输大盘”

智通财经APP获悉，富国银行发布研报表示，将康卡斯特(CMCSA.US)评级下调至“跑输大盘”，目标价48美元。

该行认为，康卡斯特需要将10年前合并的有线电视和媒体业务分开。该行分析师表示:“尽管康卡斯特的每一项业务都很好，但我们认为，如果它们分开，那将是一只更好的股票。”“在我们看来，有线电视的杠杆率偏低，而且EV/EBITDA可能仍将被低估两倍，因为投资者无法获得同行所提供的股本回报率。”

富国银行表示，NBC环球和天空电视台需要转向直接面向消费者的模式，但“流媒体Peacock目前表现远远落后于同行。”这两种资产的需求正在分化，形成了一个不协调的公司。