并购连天美55%股权 奥园美谷布局医美产业

2020年业绩承压的奥园美谷(000615)，开始在医美领域启动并购的步伐。3月19日，奥园美谷对外发布公告，称公司拟以现金方式收购盛妆医美持有的浙江连天美企业管理有限公司(以下简称“连天美”)的55%股权。本次股权转让完成后，公司将持有连天美55%的股权，连天美将成为公司的控股子公司。

根据此次交易方案的设计，奥园美谷与广州盛妆医疗美容投资有限公司(简称“盛妆医美”)于广州共同签署了《关于浙江连天美企业管理有限公司股权转让协议》，公司拟以现金方式收购盛妆医美持有的连天美55%股权。本次交易评估机构出具的连天美100%股权评估值为135,100万元，经交易双方协商确定的交易价格为69,666.67万元。

公开资料显示连天美主要从事医疗美容机构运营及管理业务，目前下设两家医疗美容医院，即杭州连天美医疗美容医院及杭州维多利亚医疗美容医院，总营运面积约2万平方米。下属医院设有整形美容科、微整形科、皮肤美容科、口腔美容科等主要业务科室，为消费者提供整形、微整形、皮肤美容等服务。

另据公告披露的信息，连天美拥有整形相关专利20余项，旗下两家医院获得中国整形美容协会授予的最高等级5A级评级，其中杭州连天美医疗美容医院取得了浙江省卫生厅认证的四级(高难度)手术资质。财务报表显示，截止2020年底，连天美资产总额2.78亿元，营业收入4.85亿元，净利润达8054万元。

值得关注的是，连天美成立于2011年12月。2020年3月，盛妆医美和广东欣粤容产业投资有限公司(以下简称“欣粤容”)两家公司分别取得连天美55%、5%股权，交易成交价格分别为6.875亿元、0.625亿元。其后仅半年，2020年9月21日，盛妆医美即将其持有连天美的55%股权转让给欣粤容，但因交易事项终止，欣粤容于2020年12月25日将前述股权退回盛妆医美。

对于盛妆医美为何在获取连天美股权仅半年后，即将其持有连天美的55%股权转让给欣粤容？以及此项交易为何又突然终止？公告中并未解释。经济观察网查阅工商资料显示，盛妆医美成立时间为2019年6月，欣粤容成立时间为2019年12月，距离两家公司于2020年3月收购连天美的股权，在时间上均不足一年。不止于此，公告披露，欣粤容实际控制人郭梓文，亦是上市公司奥园美谷的实控人。

对于奥园美谷控股并购连天美，奥园美谷方面表示将有助于公司运用资本市场平台整合医疗美容资源，深化完善医疗美容板块的战略布局，增强公司在医美领域的影响力，快速占据行业有利位置。公司将继续聚焦医疗美容领域，加大医疗美容人才团队的培养力度，深入挖掘并整合国内优质医美资源，丰富完善医美产业布局。

事实上，据经济观察网了解，作为上市公司的奥园美谷2020年经营业绩并不理想。公司发布的2020年业绩预告显示，去年全年，公司归属于上市公司股东净利润亏损9,600万元-13,700万元。

对于业绩下降原因，公司归结为受疫情影响。一是，房地产板块交楼可结转收入较去年下降，且主要项目凤凰城项目为持股51%非全资控股项目，少数股东净利润占比较大；其二，公司化纤板块全力推进复工复产，但本年度开工时间同比减少，导致订单完成量较去年减少。其三，由于疫情影响，资金回笼减慢，公司贷款较去年同期增加，导致利息支出增加。

在此背景下，奥园美谷此次通过并购涉足医美产业，能否扭转业绩颓势？则令市场备受关注。根据此次交易方案的设计，盛妆医美对连天美业绩承诺为，2021年度和2022年度累计净利润不低于1.57亿元。

（文章来源：经济观察网）