大和：维持长实(1113.HK)“买入”评级 目标价68.3港元

大和发表研究报告指，长实(1113.HK)拟以170亿港元向李嘉诚基金会收购基建资产，并以每股51港元发行3.33亿股新股来支付，同时公司亦将回购相同数量的股份，认为将对股价有支持，维持其“买入”评级，目标价续看68.3港元。

大和表示，长实核心业务物业销售未有太受疫情影响，去年销售盈利仅跌11%，令物业销售业务利润率达49.4%，较2019年的33.3%的显著增长；于去年底公司未入帐的合约销售额为413亿港元，将有助巩固其21至23年的盈利前景。

该行又认为，长实向李嘉诚基金会购买资产的交易条款是公平，同时李嘉诚家族将可以折让价格买入大量长实股份，变相是令其家族可快速增持其股权至逾40%的水平，重回在2015年进行重组之前的持股量。该行维持李嘉诚家族将会持续增持其股份的看法，而回购股份料是其中一个最有效的手段，不排除公司将在未来几个月展开股票回购计划。

（文章来源：格隆汇）