蚂蚁与先锋领航合作“帮你投”基金销售行业竞争升级

近日，美国公募基金巨头先锋领航(Vanguard)暂缓在中国申请公募基金牌照，计划将其在中国的资源集中于发展与蚂蚁集团合作推出的基金投顾项目帮你投。《华夏时报》记者获悉，在支付宝上线近一年的帮你投目前用户数已超过一百万，据帮你投运营主体公司先锋领航投顾介绍，帮你投是目前国内最大的在线基金投顾产品。

随着越来越多的90后基民入场，有限的理财能力无法满足基民日益增长的理财需求成为当前的主要矛盾。近期基金的涨跌给年轻基民带来了太多悲喜，就足以说明这一问题。可见，专业的投资指导成为刚需，基金投顾的市场拥有巨大想象力。

合作推出帮你投

先锋领航成立于1975年，是首家“由投资者共同拥有的基金公司”。1976年，先锋领航推出首只指数基金。

作为全球最大的公募基金管理公司之一，先锋领航在全球拥有超过3000万投资者，资产管理总规模超6.4万亿美元，其中ETF全球管理规模达1.2万亿美元。截至2020年9月30日，先锋领航共管理422只基金，其中有192只美国本土基金和230只海外基金。

2014年，先锋领航在北京成立代表处，2017年，先锋领航投资管理(上海)有限公司正式成立，随后先锋领航还将其在亚洲的主要办事处迁到上海。去年以来，先锋领航一直积极推进在中国的公募基金牌照资质的申请工作。因此，如今业务转向基金投顾引发行业关注。

先锋领航与蚂蚁集团在投顾领域的合作在两年前就已开始。天眼查显示，2019年6月，先锋领航与蚂蚁集团合资成立先锋领航投顾(上海)投资咨询有限公司，注册资本5000万元。该公司两大股东为蚂蚁(杭州)基金销售公司、先锋领航投资管理(上海)有限公司，二者占股分别为51%和49%。

2019年10月，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，基金投资顾问业务试点正式推出。2019年底，证监会继续扩大基金投资顾问业务试点。继第一批的5家基金公司之后，又有3家第三方基金销售机构也成功进入试点，分别为腾安基金、盈米基金、蚂蚁基金。蚂蚁拿到基金投资顾问业务试点后，2020年4月，先锋领航投顾宣布在支付宝APP上线帮你投，为中国个人投资者提供基金投顾服务。

帮你投页面显示，该应用为用户量身定制个性化投资方案，根据用户的风险测评和补充信息制定投资策略，并且会根据行情自动调仓。如低风险的安睡增值策略，投资目标为2.5%收益，全部配置固收类基金。而目标收益为7%的中风险策略，股票类基金和固收类基金各一半。目标收益11%的中高风险策略，股票类基金则占90%，固收类基金占10%。

帮你投按天计算服务费，收费标准为当日总资产的约0.0014%，合年化资产管理总额的0.5%。策略服务费按季度收取。帮你投公布的数据还反应出这届基民的一些特性。在2020年8月举行的中国资产管理年会上，先锋领航投顾公司CEO张宇曾透露，帮你投上线以来，90后用户占比超过50%，策略平均年化收益51%，客户平均客单1万元。新基民入场容易出现追涨杀跌的行为，而基金投顾能在一定程度上帮助投资者减少盲目和短期操作。据张宇介绍，帮你投每两天就会向投资者推紧贴市场的投资笔记，每周还有日评、周报、直播等多种投教互动。截至目前，帮你投的投资者教育内容覆盖1000万人次。阅读陪伴内容的投资者，相较于没有阅读习惯的用户，追涨杀跌行为低近6成。相比直接投资基金的用户，帮你投用户的整体交易频率低近5成。近期市场震荡，帮你投开通定投的人数较2020年底增加了近3倍。从上线一年的整体情况来看，坚持定投的用户，收益相比未开通定投的用户高近4成。张宇表示，基金投顾有助于避免投资者盲目选择、频繁申赎、短期持有等行为。

基金投顾前景

研究机构ResearchandMarkets最新报告显示，到2027年全球智能投顾规模预测将增长到6.2万亿美元。其中，中国智能投顾同年预测将增长到1.1万亿美元，中国基金投顾市场潜力巨大。目前，基金投顾服务业务试点机构共18家，包括5家基金公司、3家第三方独立销售机构、3家银行和7家券商。近日，新一轮基金投顾资格答辩已经启动，有20多家机构参与了投顾资格的问卷。业内人士分析指出，传统基金销售机构收入来自于基金公司的佣金，卖得多赚得多，用户频繁买卖对基金销售机构不是坏事。而基金投顾试点尝试改变这种机制，不再收销售费用，而是按照用户的资产规模收顾问费用，只有用户真正能赚到钱，才能做大资产管理规模。中国社科院金融所金融科技研究室主任尹振涛认为，基金投顾是我国财富管理机构升级转型的重要机会。一方面，我国居民家庭的人均可支配收入不断提升，大众资产管理需求快速增加；另一方面，资管新规破除了刚兑思维，个人投资者面对不同风险类型的产品，往往难以做出决策。“中国基金投顾业务试点的推出具有重要意义。”尹振涛表示，相比于美国成熟市场近万亿美元的基金投顾规模，中国的基金投顾还处于起步阶段，用户接受还需要过程。琢磨金融研究院院长姚杨对《华夏时报》记者表示，中国作为全球当下最大的发展中国家，也是全世界主要经济体中发展最为稳健、健康、快速的国家，拥有基数庞大并且快速增长的财富投资人群，对于金融产品的投资需求持续扩张，非常需要各类具有专业性、低门槛、可信赖的服务机构来提供此类金融服务供给。

市场虽大，帮你投也面对的竞争也不小，除了金融机构，其他互联网巨头也纷纷进入智能投顾领域，推出的产品包括京东智投、腾讯腾安的一起投等。虽然蚂蚁基金这类第三方独立销售机构有大量数据和较强的科技能力，但券商的研究能力、银行的客户基础、基金公司在行业内的天然优势都不可小觑。未来基金投顾市场将会形成怎样的格局还需拭目以待。

（文章来源：华夏时报）