抢占大财富管理制高点，田惠宇详解招行转型下一程

财富管理是该行最大的优势，也是未来竞争的制高点。

为招银理财引入摩根大通、打造大财富管理体系，在刚刚发布的2020年年报中，招商银行(600036,股吧)描绘了最新的冲锋方向。

在2020年年报致辞中，招商银行行长田惠宇提出，要通过面向大客群、搭建大平台、促进大生态，打造客户资金、资产在该行平台上对接、流动、留存的大财富管理体系。

此前，招商银行已经开始动作，对原零售业务组织架构进行调整，组建新的财富管理平台，以加大财富管理列的投入力度，提升运营效率，从而促进数字化获客的流量，向财富管理客户转化。

“大财富管理需要资产管理、产品组织能力，这是银行的难点和痛点，也是要重点打造的。”田惠宇在3月22日的年报发布会上说，财富管理是该行最大的优势，也是未来竞争的制高点，决定了该行未来能走多远。

招商银行3月19日披露，计划以增资的形式，作价26.67亿元，引入摩根大通全资子公司作为招银理财战略投资者。增资完成后，招商银行在招银理财持股90%，战略投资者持股10%。

除了引入摩根大通，通过零售业务组织架构调整，招商银行开始搭建新的财富管理平台。调整后，原一级部门零售金融总部的大部分团队，与原财富管理部合并组建财富平台部。同时，该行的零售策略以月活用户（MAU）为核心指标。财富管理平台的组建，是为了通过财富管理业务，驱动AUM（零售客户总资产）规模。

招商银行刚刚调整的零售金融总部是在2018年调整组建的。当时，该行在零售网络银行部的基础上吸收基础客户部、原零售金融总部，组成包括零售金融总部、财富管理部、私人银行部、零售信贷部及信用卡中心五个一级部门的零售金融总部，作为全行的平台部门。

“当时调整的目的，就是以MAU这个指标构建线上经营能力。经过几年发展，这个目标已经实现，现在构建大财富管理，对原来的零售金融总部和财富管理部进行整合，是为了在不同阶段实现不同目标。”招商副行长汪建中说，下一阶段的任务，是要实现从MAU向AUM的转化，也就是把数字化获客的流量，转化为财富管理客户，今后在构建大财富管理的过程中，需要实现效率更优，部门的合并无疑可以提高效能。

数据显示，截至去年底，招行月活用户数达1.07亿，招行APP的理财投资客户数1033.04万户，占比94.84%，用户数同比增长35.55%，理财销售金额10.09万亿元，同比增长28.21%，占比 79.24%。

截至2020年底，招行管理零售客户总资产达8.94万亿元，增量约1.45万亿元，管理私人银行客户总资产2.77万亿元，同比增长24.36%；全年实现财富管理手续费及佣金收入285.2亿元，同比增长33%。

根据招行的定义，大财富管理价值链，要通过大客群、大平台、大生态实现，而大平台是指发展顾问式财富管理、全权委托，从卖方服务向买方服务转型，做产品采购专家和资产配置专家；大客群则是除了零售客户，还要发展政府、企业财富管理业务，大生态则是打通“财富管理-资产管理-投资银行”价值链。

在这样的背景下，提出大财富管理概念，招行背后有何深意？田惠宇在年报致辞中解释，大财富管理是“轻型银行”纵深推进的高级型态，也是在低利率时代打造差异化竞争优势的战略支点。

早在2013年，该行就提出了资本消耗轻、管理模式轻、经营效率轻的轻型银行转型目标。

“招商银行轻型银行转型做了七年，目前水到渠成。”田惠宇说，低利率的市场环境一定会到来，银行要早做准备。

“银行净息差有收窄的趋势，金融脱媒也在加快，但财富管理还在爆发式增长阶段，有巨大的市场机会，同时财富管理消耗的资本少，符合轻型银行的战略方向。”招商银行董事长缪建民说。

（韩明 ）