【重要数据】
【智通观点】
1、上周五美股收盘，道琼斯指数涨103.17点，涨幅0.32%，报32731.14点;标普500指数涨27.32点，涨幅0.70%，报3940.42点;纳斯达克综合指数涨162.31点，涨幅1.23%，报13377.54点。港股ADR指数也跟随上涨，按比例计算，收报29011点，涨126.15点或0.43%。
2、美股中资电子烟股价大跌。此前，工信部就修改《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》公开征求意见，拟大幅度提升电子烟监管效能，有效规范电子烟生产经营活动。港股思摩尔国际(06969)、中国波顿(03318)、华宝国际(00336)股价承压;利好中烟香港(06055)股价提振。
3、国泰君安：为何美债利率如此关键?美债作为全球金融资产的定价锚和风向标，对全球经济周期、大类资产定价的意义至关重要。从股债联动性来看，美债利率加速上行→触发美股暴跌阈值→A股跟随下跌→中债率先见顶，中债往往最早迎来机会。
4、今年以来，港股筹资总额超过1亿美元的上市新股共有13只，其中的31%上市首日跌破发行价，而去年的破发概率是17%。今年新股上市首日涨幅中位数为2.1%，去年为5.7%。投资者将更加谨慎，因为市场流动性不像过去那样充裕。不过百度和Bilibili的回港上市仍然备受期待。
5、近期港股市场出现明显回调，而近一周以来，南向资金开始恢复净流入。Wind数据显示，2月18日至3月18日，8只纯港股股票指数基金获得正收益。其中，高股息、银行、地产、低波红利等指数产品表现居前。而在沪港深股票指数产品中，华宝、景顺长城、银河等沪港深核心产品表现居前。在业内人士看来，本轮回调的原因在于美债收益率与通胀预期抬升，目前港股已经具备较高的性价比，中长期看好港股市场投资机会。
6、多家钢厂调涨出厂价格。受周末期间唐山钢坯大涨130元/吨、创下13年来纪录高位的影响，昨日多家钢厂调涨出厂价格，宁钢热卷上调300元，山钢集团钢带上调200元!方大特钢建筑材上调110元，山东莱钢永峰/石横特钢连涨100元，呈钢/水钢贵阳上调50-60元，首钢长治、韶钢上调50元，山西美锦、黎城太行、长治兴宝、南钢、马钢、长江钢铁等上调20-30元。中金公司在报告中称，钢铁重镇唐山本次限产有望被严格执行，因钢企限产减排是实现其大气污染减排40%以上目标的重中之重。碳中和背景下2021年钢铁产量实现压降是大概率事件，2021年唐山粗钢产量将较2020年下降2700万吨左右。利好马鞍山钢铁股份(00323)股价继续强势。
7、百融云-W(06608)上周五(19日)至周三(24日)公开招股，预期于3月31日正式挂牌。昨日综合各大券商数据，百融云创招股反应火热，孖展暂录250亿港元，超额认购61倍。其中，富途借出67亿港元，辉立借出60亿港元，华泰借出43.6亿港元。
8、康希诺生物-B(06185)发布公告，于2021年3月22日，公司与中国人民解放军军事科学院军事医学研究院生物工程研究所合作开发的吸入用重组新型冠状病毒疫苗(5型腺病毒载体)已获得国家药品监督管理局药物临床试验批件。根据重组新型冠状病毒疫苗(5型腺病毒载体)(Ad5-nCoV，商品名称为克威莎TM)III期临床试验的中期结果，Ad5-nCoV已获得匈牙利国家药品与营养研究所(OGYÉI)的紧急使用授权。康希诺生物-B(06185)股价稳定后，企业中长期成长性依旧向好。
9、海天国际(01882)发布公告，于2020年该公司实现收入人民币118亿元，同比增长20.3%，股东应占年度利润人民币28.88亿元，同比增长36.4%，每股基本盈利人民币1.50元。拟派全年股息合共每股1.64港元。集团是全球最大的注塑机制造商，料将受惠于制造业固定资产投资的复苏中，塑胶加工商需求的增长。另外，集团在下游接触多个范畴，涉及汽车、家电、消费者电子用品等，大摩预期生产按年分别增长8%、27%及9%。这次派息率高，对投资者有一定得吸引力。
10、现代牧业(01117)宣布斥资34.8亿元人民币收购富源。现代牧业是国内最大的奶牛养殖和原奶生产企业，由蒙牛控股。截至2020年底，其在全国布局万头规模牧场26个，现存栏奶牛25万头，年产鲜奶150万吨。富源牧业全称内蒙古富源国际实业(集团)有限公司，蒙牛为其大股东，股权占比43.35%。若整合富源牧业成功，意味着现代牧业的奶牛存栏头数将超过30万头，这个数字高于即将登陆资本市场的优然牧业28.7万头的规模。成为“奶牛一哥”。大牧业体系对蒙牛而言更便于统筹。系统打通之后，协同效应得以最大化发挥，也利于综合成本的下降。现代牧业集团总裁高丽娜在今年2月提及5年计划时说，现代牧业要用5年的时间，实现牛、奶双翻番，即到2025年，奶牛存栏数增长至50万头，年产鲜奶达到360万吨。利好现代牧业(01117)股价重估。
【公司要闻】
康希诺生物-B(06185)：吸入用重组新型冠状病毒疫苗(5型腺病毒载体)获国家药监局药物临床试验批件
现代牧业(01117)拟34.8亿元收购富源
百度集团-SW(09888)公开发售获认购112.01倍 每股发售价252港元
蓝光嘉宝服务(02606)获碧桂园服务(06098)收购71.17%股份 或将被私有化
永升生活服务(01995)：强烈否认GMT报告中针对集团的指控
云顶新耀-B(01952)：国家药监局已受理Xerava中国用于治疗成人复杂性腹腔内 感染的药品上市许可申请
康希诺生物-B(06185)：重组新型冠状病毒疫苗(5型腺病毒载体)于匈牙利获得紧 急使用授权
和铂医药-B(02142)：新一代抗CTLA-4抗体在中国开展的I期临床试验完成首例患
中国东方集团(00581)：为遵守产能控制措施津西钢铁须限制生产30% 者给药
成都高速(01785)投资建设的成彭高速公路新繁服务区建成并正式投入运行
中国东方航空股份(00670)获东航集团批复向其定增约24.95亿股A股
渣打集团(02888)3月19日987.3万英镑回购200.85万股
中国旺旺(00151)3月22日1197.89万港元回购200万股
IGG(00799)3月22日2049.27万港元回购198.5万股
山东墨龙(00568)：智梦控股增持3989.25万股 连同其一致行动人持股比达10%
丽珠医药(01513)拟7.24亿元受让天津同仁堂40%股权
京东集团-SW(09618)斥8亿美元进一步投资达达 持股比达51%
九毛九(09922)拟收购广州的土地及投资建设及建立九毛九全国供应链中心基地
雅生活服务(03319)拟收购五家环卫企业若干股权 扩张城市服务业务规模
结好控股(00064)附属拟4.57亿港元购买中国香港物业
恒发光学(01134)附属拟收购深圳市智搭车科技51%股权
【财报数据】
拟派全年股息每股1.64港元 海天国际(01882)年度股东应占利润同比增长36.4%至28.88亿元
中国圣牧(01432)年度母公司拥有人应占溢利同比增1365.9%至4.07亿元
银城生活服务(01922)年度净利增长103.2%至6728.6万元 每10股派0.92港元
FUTURE DATA(08229)年度股东应占溢利同比增长80.11%至787.6万港元
盈转亏 宝新置地(00299)年度股东应占亏损7.35亿港元
中国抗体-B(03681)2020年其他收入及收益同比增长约18.52倍至5843.9万元
中国三江化工(02198)2020年股东应占纯利同比增长104.6%至11.23亿元 末期股息每股30港仙
大明国际(01090)2020年股东应占溢利同比增长96%至3.48亿元 末期息每股6港仙
合景悠活(03913)2020年归母净利同比增长74.75%至3.23亿元 末期息每股6分
中信股份(00267)：中信重工2020年股东应占利润1.95亿元 同比增长66.92%
碧桂园服务(06098)2020年股东应占利润同比增长约60.8%至26.86亿元 末期息每股21.87分
拟派末期股息每股0.131元 华润啤酒(00291)年度股东应占溢利同比增加59.60% 至20.94亿元
绿城中国(03900)2020年股东应占利润增长53.1%至37.96亿元 每股派0.35元
建滔集团(00148)年度净利增长52%至47.03亿港元 每股合计派200港仙
拟每股派0.52元 雅生活服务(03319)年度股东应占利润同比增加42.55%至17.54 亿元
中渝置地(01224)2020年度股东应占溢利同比增42.06%至5.88亿港元
末期息每股17分 绿城管理控股(09979)2020年归母净利同比增长35.3%至4.39亿元
每10股派12.5元 丽珠医药(01513)2020年归母净利同比增长31.63%至17.15亿元
中国海外宏洋集团(00081)2020年末期息每股27.5港仙 股东应占溢利上升31.4% 至43.75亿元
中粮包装(00906)年度净利增长28.9%至3.89亿元 每股派合计17.7港仙
洛阳钼业(03993)年度归母净利润同比增25.4%至23.29亿元 拟每10股派0.33元
康师傅控股(00322)2020年股东应占利润同比增长21.95%至40.62亿元
友谊时光(06820)年度溢利同比增加21.2%至5.04亿元
新奥能源(02688)年度核心利润同比增18.2%至62.37亿元 拟每股合派2.42港元
爱康医疗(01789)年度股东应占溢利同比增17.6%至3.14亿元 拟派末期息每股4港仙
拟每股派息50港仙 建滔积层板(01888)股东应占年度纯利同比增加16.68%至 28.03亿港元
金地商置(00535)2020年股东应占溢利同比增长15%至约43.55亿元 末期息每股8分
末期股息每股0.69元 国药控股(01099)股东应占溢利同比增加14.95%至71.87亿 元
中国天瑞水泥(01252)年度股东应占溢利同比增2.3%至18.61亿元
华润医药(03320)：江中药业年度股东应占净利润同比增2.19%至4.74亿元
港通控股(00032)年度股东应占溢利同比轻微减少至7.25亿港元 末期息每股0.24港元
力量能源(01277)股东应占年内溢利同比减少2.22%至8.15亿元
中国太平(00966)2020年股东应占利润下滑27.3%至65.49亿港元 每股派40港仙
亚太卫星(01045)年度股东应占溢利同比减36.1%至2.31亿港元
中石化油服(01033)年度归母净利润同比减少91.4%至7897.8万元
华润医药(03320)：东阿阿胶2020年股东应占利润4328.93万元
创维集团(00751)子公司创维数字年度营收85.08亿元
云顶新耀-B(01952)2020年经调整亏损6.03亿元
泰昇集团(00687)年度股东应占亏损收窄86.32%至1.05亿港元
中国联通(00762)2月5G套餐用户净增数658.9万户
扭亏为盈 太阳城集团(01383)预期2020年股东应占溢利约为7.5亿元
比速科技(01372)预期2020年业绩同比扭亏为盈至3.01亿港元
扭亏为盈 中石化油服(01033)预计第一季度实现归属于上市公司股东的净利润约为1.56亿元
阳光100中国(02608)预期年度溢利同比减少超过50%
兴达国际(01899)预期2020年度股东应占纯利同比减50%至60%
中国星集团(00326)预期2020年的综合亏损同比减少不少于60%
扭亏为盈 新矿资源(01231)预期年度净溢利不超约100万美元
【宏观与行业】
1、作为大宗商品市场走势的重要参照指标，波罗的海干散货指数(BDI)近期拾阶而上，于3月19日创下2019年9月17日以来新高2281点。这与涵盖多种大宗商品的CRB指数上涨趋势交相辉映。作为全球贸易及经济发展的“晴雨表”，BDI指数快速上涨透露出全球经济基本面好转的信息，这意味着大宗商品牛市有望延续。
业内人士指出，干散货运输市场短期运力不足，国际油价上涨抬高海运企业成本，全球经济持续复苏，中国需求旺盛，诸多因素共振推动BDI指数大涨。目前来看，这一趋势将延续，大宗商品牛市行情底气更足。
2、美国银行Francisco
Blanch等全球研究分析师认为，随着石油需求料将激增，大宗商品未来一年可能会为跨资产投资组合带来重要的多元化收益。对于那些希望对冲意外通胀风险的人，近期油价回落提供了增加该行业风险敞口的“及时机会”。美银CTA模型表明，许多基金的多头石油头寸上周触及了止损位;尽管如此，原油的动能/趋势信号对上周的下跌仍具有韧性。
3、3月19日，工信部副部长王志军带队赴超高清视频(北京)制作技术协同中心和北京旷视科技有限公司开展调研考察。王志军在北京旷视科技有限公司调研时强调，要加速人工智能与实体经济深度融合，发挥标准先行作用，推动打造开源生态，支持企业做大做强。
4、工信部公布《关于修改<中华人民共和国烟草专卖法实施条例>的决定(征求意见稿)》，在附则中增加一条，作为第六十五条：“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟的有关规定执行。”此次修改主要是落实党中央、国务院关于推进电子烟监管法治化的要求，明确电子烟等新型烟草制品的监管法律依据，并做好与《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规的衔接，发挥好法治固根本、稳预期、利长远的重要作用。
5、据中国水泥网数据，近日，长三角、珠三角等热门市场水泥企业开始大范围通知上调水泥价格，幅度每吨10-30元。春节假期结束后，全国各地密集启动重大项目的集中开工仪式。目前已有20多个省市公布今年重点建设项目清单，总规模近30万亿元。兴业证券李阳认为，水泥行业碳排放约占全国总量的13%-14%，碳达峰目标有助于淘汰过剩产能，促使水泥供给端预期变化。看好海螺水泥、华新水泥等技术领先的龙头企业。
6、K12教育供给平台爱学习教育发布《下沉市场K12教育培训行业调研报告》。报告显示，95.6%的机构认同“未来的教育模式一定是OMO(线上线下相结合)”这一观点;77.14%的机构想拥有推出纯在线课的能力;2021年，86.57%的机构选择与能够提供全套在线教学解决方案的平台进行合作;2021年家长选择“线上课为主，线下课为辅”和“只想上线上课”的比例为68%，超过去年的17%。
7、据生意社数据显示，近期国内苯胺价格大幅上涨。截至3月22日苯胺报14333.33元/吨，与2月27日相比上涨44.39%，供应趋紧下游排队采买，导致苯胺价格呈上涨趋势。业内认为，苯胺市场成本面支撑较好，多个苯胺装置停车检修，市场供应紧张;下游聚合MDI、橡胶助剂价格高位，对苯胺需求较好，市场对短期苯胺行情看多。
8、一颗芯片的诞生大致可以分为三个环节，设计、生产、封装测试。从芯片企业了解到，在芯片制造的几个环节中，原材料紧缺、产能满负荷的情况同样存在。在价格方面，随着供应链紧张，芯片以及核心原材料的价格也随之水涨船高，有一些甚至加价也很难能抢到货物。今年1-2月，仅江苏昆山口岸进口集成电路就超过了100亿元，在数量与去年同期持平的情况下，进口的金额增长了20%。
9、Strategy
Analytics手机元件技术(HCT)服务近期发布研报指出，平板电脑应用处理器(AP)市场的出货量连续下降5年后，于2020年恢复了增长，其收益同比增长36%，达到26亿美元;同时，出货量同比增长26%。2020年，苹果、英特尔、高通、联发科和三星LSI占据了平板电脑应用处理器收益份额的前五名，苹果收益份额达48%，其次是英特尔(16%)和高通(14%)。
10、阿里健康天猫医药平台数据显示，2020年12月至今，安神助眠、提升睡眠质量等有助于缓解失眠的医药健康类产品销量大幅增加。2020年全年，购买褪黑素一类助眠膳食营养品的用户同比增长了4倍。仅在2021年头2个月，购买有辅助睡眠作用的酸枣仁的人数已是去年全年的一倍。有数据显示，
2020年中国睡眠产业的市场规模已超4000多亿元，2030年将突破万亿元。
11、根据App
Annie数据显示，2月份国内休闲游戏总下载量为6543万，较上月增加了26%(仅iOS)，春节档再次为游戏市场注入了巨大的能量。分品类来看，2月份跑酷/竞赛、解密/脑筋急转弯、io类为下载量前三的品类，分别占比11.82%、11.29%和8.27%。跑酷/竞赛更是以123%的增幅成为2月增速最快的品类。
【主要股东增减持】
3月17日，贝莱德减持领展房产基金(00823)248.05万股，每股作价71.7188港元，总金额约为1.78亿港元。减持后最新持股数目约为1.87亿股，最新持股比例为8.96%。
3月17日和18日，中信证券连续两日分别增持昭衍新药(06127)43.03万股和71.3967万股，总计114.4267万股，每股作价分别为134.6221港元和141.3810港元，总金额约为1.59亿港元。增持后最新持股数目约为935.6961万股，最新持股比例为21.6%。
3月18日，Schroders
Plc增持嘉里建设(00683)86.95万股，每股作价24.2145港元，总金额约为2105.45万港元。增持后最新持股数目约为1.03亿股，最新持股比例为7.06%。
3月18日和19日，Franchise Fund
LP连续两日分别增持远大住工(02163)330.6万股和99.99万股，总计430.59万股，每股作价分别为17.73港元和17.2606港元，总金额约为7587.425万港元。增持后最新持股数目为2508.96万股，最新持股比例为20.56%。
【大行评级】
大摩：上调招商银行(03968)目标价31%至73港元 评级“优于大市”
高盛：维持李宁(02331)“买入”评级 目标价升至58港元
中金：维持中升控股(00881)“跑赢行业”评级 目标价68.8港元
法巴：予舜宇光学(02382)“持有”评级 目标价192港元
瑞信：上调紫金矿业(02899)目标价至19港元 评级“跑赢大市”
【交易闹铃】
新股活动：
上市日：百度集团-SW(09888)
招股中：盈汇企业控股(02195)、百融云-W(06608)
定价日：美佳音控股(06939)、哔哩哔哩-SW(09626)
业绩公布：
快手-W(01024) ，阅文集团(00772) ，吉利汽车(00175) ，海底捞(06862) ，颐海国际(01579) ，九毛九(09922)
，众安在线(06060) ，金山软件(03888) ，中国铝业(02600) ，永升生活服务(01995) ，同程艺龙(00780)
，复星旅游文化(01992) ，HTSC(06886) ，国泰君安国际(01788) ，中国人民保险集团(01339) ，恒基地产(00012)
，昆仑能源(00135) ，时代中国控股(01233) ，雅居乐集团(03383) ，药明生物(02269) ，中国生物制药(01177)
，东曜药业-B(01875) ，四环医药(00460) ，康臣药业(01681) ，嘉和生物-B(06998) ，康宁杰瑞制药-B(09966)
，中国财险(02328) ，民生教育(01569) ，远洋集团(03377) ，裕元集团(00551) ，宝胜国际(03813) ，中国天保集团(01427)
，粤丰环保(01381) ，亚洲水泥(中国)(00743) ，中集安瑞科(03899) ，中油燃气(00603) ，弘阳服务(01971)
，现代牧业(01117) ，浙江沪杭甬(00576) ，辉煌明天(01351) ，世纪城市国际(00355) ，中彩网通控股(08071)
，健升物流中国(01529) ，路劲(01098) ，中国金茂(00817) ，REGAL INT'L(00078) ，高奥士国际(08042)
，亚博科技控股(08279) ，中国金控(00875) ，中国食品(00506) ，立基工程控股(01690) ，德利机械(02102) ，贸易通(00536)
，春泉产业信托(01426) ，芯智控股(02166) ，登辉控股(01692) ，狮子山集团(01127) ，FIRST CREDIT(08215)
，保宝龙科技(01861) ，嘉华国际(00173) ，味丹国际(02317) ，百仕达控股(01168) ，三和精化(00301)
，中国基础能源(08117) ，瑞安房地产(00272) ，富豪产业信托(01881) ，伟源控股(01343) ，华金国际资本(00982)
，丽丰控股(01125) ，华能国际电力股份(00902) ，恒都集团(00725) ，WAI KEE HOLD(00610) ，恒基发展(00097)
，赛晶科技(00580) ，利亚零售(00831) ，华多利集团(01139) ，CLASSIFIED GP(08232) ，运兴泰集团(08362)
，凯升控股(00102) ，奥栢中国(08148) ，COSMOPOL INT'L(00120) ，中梁控股(02772) ，晶门半导体(02878)
，伊登软件(01147) ，安捷利实业(01639) ，映美控股(02028) ，NANYANG HOLD(00212) ，南华集团控股(00413)
，中国恒泰集团(02011) ，景瑞控股(01862) ，赛迪顾问(08235) ，361 度(01361) ，骏杰集团控股(08188)
，飞霓控股(08480) ，H&H国际控股(01112) ，中国铝罐(06898) ，丰德丽控股(00571) ，中国生物科技服务(08037)
，百利保控股(00617) ，新宇环保(00436) ，昇捷控股(02340) ，陆庆娱乐(08052) ，远航港口(08502) ，中石化冠德(00934)
，竣球控股(01481) ，尚晋国际控股(02528) ，亚信科技(01675) ，利福中国(02136) ，好孩子国际(01086) ，澳狮环球(01540)
，亨得利(03389) ，永胜医疗(01612) ，勇利投资(01145) ，利基控股(00240) ，米兰站(01150) ，禅游科技(02660)
，正美丰业(08135) ，佳民集团(08519) ，山高金融(00412) ，基地锦标集团(08460) ，富银融资股份(08452)
，坚宝国际(00675) ，博耳电力(01685)
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