汇丰研究：升舜宇光学(02382)目标价54%至275.7港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，汇丰研究发布研究报告称，将舜宇光学(02382)目标价由178.9港元升54%至275.7港元，评级由“持有”升至“买入”，上调其2021-22年净利润预测5%及7.5%，但下调2021-22年收入预测，因手机摄像模组的平均售价下降。

报告中称，公司去年净利润同比增22%至48.72亿元人民币，高过市场及该行预期14%。手机摄像模组的毛利率有所扩张，去年上半年毛利率11%，估计下半年升至约15.3%，下半年每个模组的制造成本较上半年减少0.6元人民币。

该行认为，在产品组合改变下，公司今年的毛利率仍有扩张空间。另外，公司表示与苹果公司的战略合作进展顺利，认为长远可看到实质盈利及估值增值。公司对今年车载镜头指引为增20%至25%，认为或太保守，因首两个月的增长为67%，而激光雷达业务有潜力成为股价上升的催化剂。