天风证券03月23日发布研报称,维持风华高科(000636.SZ)买入评级,目标价51元。评级理由主要包括:1)2020 经营情况向好,毛利率显著提升;20Q4 单季营收创 8 季度来新高;2)奈电科技商誉减值计提完毕、投资者诉讼充分计提,2021 轻装上阵;3)行业复苏叠加国产替代,重研发+推激励+稳扩产塑造发展底气,开启高增长周期;4)4。投资建议:我们看好公司作为国产 MLCC 龙头,在景气复苏周期+国产化加速背景下,公司治理改善产能扩张带来的高成长机遇。风险提示:MLCC扩产不及预期;下游发展不及预期;技术进步不及预期;相关诉讼可能败诉引发高额赔偿等。
(文章来源:每日经济新闻)