上市4年后扭亏为盈 众安业绩增长靠哪般？

3月23日，众安在线财产保险股份有限公司(以下称众安，6060.HK)发布了2020年业绩报告，公司归母净利润达人民币5.5亿，这是众安在线在2017年9月上市以来，首次实现扭亏为盈。

业务方面来看，在2020年，众安实现保费收入167亿元，同比增长14.2%，被保用户数量5.2亿，总保单超过79亿张。同时公司的综合成本率改善至102.5%，这也意味着，在成立7年后，众安已经跻身国内前十大财险公司。

在业绩发布会上，众安保险CEO姜兴表示，“众安不仅仅是一家保险公司，我们坚定地执行‘保险+科技’双引擎驱动战略，始终坚持将科技与保险进行全流程的深度融合，用科技赋能保险价值链，最大化释放生态协同价值。”

2017年9月，众安在成立两年后登陆港交所，成为首家进入资本市场的互联网保险企业，但在上市后，由于承保亏损、科技研发投入比例大等原因一直处亏损状态。2020年公司实现盈利的动力有哪些？

据众安相关负责人介绍，随着健康生态“医+药+保”服务闭环打通、自有平台高地建设、科技输出迅速占领市场，互联网保险板块进入了稳定盈利期，健康生态和数字生态是拉动公司增长的两大板块。

健康生态发力互联网保险进入收获期

众安业绩报告显示，截至2020年12月31日止年度，公司收入合计达致约人民币184.932亿元，同比增长约22.3%。2020年众安实现总保费约人民币167.059亿元，同比增长约14.2%；归属于母公司股东净利润约人民币5.5亿元，同比改善约人民币10.1亿元，这是上市以来首次盈利；互联网保险业务连续两年盈利。

在众安公司经营的意外险、保证保险、健康险、责任险、信用保险、货运险、家庭财产保险几大保险业务板块中，健康险保费贡献占比最大，2020年实现保费收入64.26亿元，退货运费险保费38.34亿元居于第二位，意外险则以保费18.86亿元居于第三位，保证险和机动车辆险分别以18.39亿元以及13.28元的保费收入仅居其后。在增速方面，家庭财产保险、信用险、健康险以38%以上的涨幅居前，保证险则出现近四成的下降。

分不同业务形态来看，健康生态是众安实现扭亏为盈的第一大动力。管理层介绍称，2020年新冠疫情爆发，唤醒了用户的健康保障意识和对保险的需求。众安把握住市场机遇，健康生态去年实现总保费66亿元，同比增长37.4%，总保费贡献占比提升至约40%(2019年约33%)。

数据显示，2020年大健康行业市场规模已经达到了人民币9万亿元，未来5年内将维持超过10%的复合增长率，并于2025年实现人民币14.8万亿的市场规模；而其中商业健康险是最为茁长和增长迅猛的细分赛道，此前，就有机构预测商业健康险2025年市场规模预计将达到人民币2万亿元。

而众安正是最早推出百万医疗产品的公司，其几年年前推出的险尊享e生系列产品亦是百万医疗产品市场的爆款产品。而随着公司旗下互联网医院牌照的取得、家庭医生等服务的开通，公司在这一领域收入增长显着。数据显示，健康个险产品的人均收入贡献从2017年的人民币241元，上升2020年的人民币 453元，复合增长率达到了约23.4%。 在业务经营指标层面，2020年健康生态赔付率为约41.8%，同比下降约11.2个百分点。

众安管理层介绍称，2020年，众安在线对健康生态进行战略升级，通过众安互联网医院，搭建了“医+药+保”服务闭环，实现了产品从低频健康保障向高频医疗服务升级。同时，众安在线对健康生态进行战略升级，一方面不断创新迭代，推出尊享e生2020(门急诊版)、众安重疾险(多次赔付版)等创新产品，今年初上线尊着力打造，通过众安互联网医院，完成了“医+药+保”服务闭环，实现了产品从低频健康保障向高频医疗服务升级。

此外，众安推出的“众安医管家”拥有逾2000名医生，能为健康生态中2390万被保用户提供7*24小时的在线问诊、电子处方及送药上门服务。数据显示，去年个险用户ARPU(每人平均收入)达到453元，较2018年翻了接近一倍。

除了健康生态的打造，保险板块的快速增长还得益于自有平台的建设，而自2020年以来，短视频平台成为保险销售的重要阵地，据了解，去年健康生态中32%的保费来自自有平台。2020年众安自有平台飞速成长，其贡献保费同比翻番，达到21.7亿元，占公司总保费比例从2018年的2%大幅提升至2020年的13%。

众安管理层表示，发展自有平台能够有效降低渠道费用，让用户沉淀下来、享受到更多元和更定制化的服务。

数字生态是另一个增长极

数字生活生态是众安业绩增长的另一个主要来源，众安数字生活包括电商、在线出行等新型生活和消费场景。

数据显示，2020年，众安数字生活板块贡献保费63亿元，同比增长25.2%。其中，手机碎屏险、宠物险等创新业务收入占比从2019年4%升至去年的16%。

而这亦是财险公司在非车领域的新的探索与竞争。众安管理层在业绩发布会上称，众安手机碎屏险抓住了5G时代换机潮的市场需求，基于大数据风控能力和创新拍照投保技术，去年服务用户超过百万。宠物经济催生的宠物险则是众安创新业务的另一大亮点，鼻纹识别技术的帮助下，超百万宠物主为爱宠购买了保险。目前我国境内宠物险渗透率仅有1%，相较成熟地区还有巨大的增长空间。

2020年疫情促使越来越多保险公司意识到线上化的重要性。与此同时，银保监会提出目标，到2022年，国内财险公司的主要业务线上化率应达到80%以上。“科技”一直是众安身上吸引投资人的重要标签，而在近几年来，公司也在诸多领域进行了尝试。例如，去年12月，众安将区块链技术与保险业务融合，出具了全国第一张数字人民币保单。

技术输出也是众安收入的重要来源，据了解，众安科技输出的既有模块化产品，也有保险核心系统。截至去年底，服务保险产业链客户75家，科技输出业务收入过去三年里已经增长了8倍，去年实现收入3.65亿元，同比增长35.4%。

2020年3月，众安旗下的ZA Bank于正式成为香港第一家面世的虚拟银行，2021年3月18日， ZA Bank宣布用户数量突破30万。截至去年底，ZABank吸收个人存款60 亿港元，提供个人贷款6.5亿港元。

众安国际旗下的数字化寿险公司ZA Insure也于去年落子香港，主要提供价格定期寿险、癌症、心血管疾病以及意外的保障。

（文章来源：经济观察网）