瑞银：维持中国财险(02328)“买入”评级 目标价升至7.8港元

智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告，维持中国财险(02328)“买入”评级，目标价由7.3港元升至7.8港元。

报告中称，公司去年综合比率为98.9%，稍胜预期，主因汽车改革影响低于预期，相等于下半年综合成本率为100.6%。纯利逊预期，主因投资收益未如预期所致。派息比率40%，股息率近6%。预计今年车保续有压力，相信长期而言，公司可以重新增加市占率。

该行表示，公司的综合比率在去年下半年增至98.3%，亏损率只升0.3个百分点，反映车保改革影响低于预期，相信可以维持承保盈利水平。而非车保的总保费收入跌15%，非汽车保险综合比率在下半年增4.1个百分点。相信投资者焦点包括汽车保险的竞争、2月保费表现和今年展望、公司长远策略与短期风险。